28 février 2013 10

Espirito Santo Financial Group

Rédigé par jp-chevallier dans la rubrique Banques : Banques Européennes

Espirito Santo Financial Group (ESFG) est une usine à gaz (holding dont le siège est au Luxembourg) couvrant la 2° banque du Portugal.

Elle présentait la particularité d’avoir 1,2 milliards d’euros de capitaux propres fin 2011 et… 5 milliards de minoritaires provenant (pour l’essentiel) de… nos péquenots du Crédit Agricole !

Document 1 :

Le leverage réel était fin 2011 proche de celui du Crédit Agricole : 69,2 !

Document 2 :

ESFG2011 Q42012 Q2
1 Assets84 019,5089 467,70
2 Equity1 266,802 128,47
3 Preferred st72,42860,378
4 Goodwill--
5 Tangible eq1 194,372 068,09
6 Liabilities82 825,1387 399,61
7 Leverage (µ)69,342,3
8 Tier 1 (%)1,42,4

Sommes en millions d’euros.

Les autorités portugaises ont obligé Espirito Santo Financial Group à augmenter ses capitaux propres en 2012 pour que cette banque fasse un peu plus sérieux vis-à-vis des autorités européennes qui ont généreusement prêté quelques milliards au Portugal pour éviter une chute létale des dominos bancaires.

Comme le Crédit Agricole, ESFG a une entité cotée, Banco Espirito Santo (BES) qui présente la particularité d’avoir des capitaux propres fin 2012 pour un montant de 7,7 milliards d’euros et… 669 millions d’euros seulement de minoritaires !

Document 3 :

Manifestement, en passant d’ESFG à BES, les 5 milliards d’euros minoritaires du Crédit Agricole sont miraculeusement devenus de braves capitaux propres ordinaires et majoritaires permettant d’afficher un leverage magique de… 11,2 !

Document 4 :

BES2011 Q42012 Q4
1 Assets80 237,3783 690,83
2 Equity5 644,037 063,30
3 Preferred st211,913193,289
4 Goodwill--
5 Tangible eq5 432,126 870,01
6 Liabilities74 805,2676 820,82
7 Leverage (µ)13,811,2
8 Tier 1 (%)7,38,9

Il s’agit là manifestement de présentations frauduleuses de bilans en vue de tromper les actionnaires de ces deux banques, ce qui est condamnable mais pas condamné car les Gos banques peuvent faire ce qu’elles veulent en France en toute impunité que ce soit sous un gouvernement de gauche ou de droite et il en est de même dans les autres cochons de pays du Club Med comme le Portugal.

Le dernier rapport financier de CASA ne mentionne que des augmentations de capital de BES et de BESPAR (une autre entité de ESFG) pour 221 millions d’euros seulement !

Document 5 :

Normalement, BES devrait être consolidé dans CASA dans la mesure où les 5 milliards d’euros de minoritaires apportés par le Crédit Agricole sont largement… majoritaires sur les 7,7 milliard de capitaux propres totaux et une bonne part de l’investissement de CASA devrait être comptabilisée en écarts d’acquisition vu la rentabilité de BES.

La capitalisation boursière de BES est de 3,7 milliards d’euros pour 6,8 milliards d’actifs tangibles !
Un cours de moins d’1 euro est généreux. Celui de CASA est miraculeux.

Je remercie l’un de mes lecteurs particulièrement perspicace au point d’avoir lu attentivement la page 23 du dernier rapport de CASA écrit en tous petits caractères, et d’avoir attiré mon attention sur ces banques portugaises dont personne ne parle.

Cliquer ici pour lire le dernier rapport financier d’Espirito Santo Financial Group (ESFG).
Cliquer ici pour lire le dernier rapport financier de Banco Espirito Santo (BES)
Cliquer ici pour lire le dernier rapport financier du Crédit Agricole.

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10 réponses à “Espirito Santo Financial Group”

  1. Julien dit :

    Oh My God…. et combien d’autres bombes à retardement à l’échelle du seul Crédit Agricole… C’est effectivement un crime contre l’économie de manipuler autant les chiffres !

  2. Will dit :

    Un peu moyen quand meme les chiffres du GDP US aujourd’hui …

  3. pierre dit :

    Cela me fait penser à la campagne de publicité télévisée du Crédit Agricole, selon laquelle l’argent de ses clients est utilisé sur place, dans chaque région française . On est loin du compte… Merci pour l’info!

  4. BFA dit :

    Un pour Tous ? Tous pour Un !.
    Merci J pour vos études pointue de votre côté et apportée au Chevalier en infos complémentaires, et à la collégiale de ce Site. Grand Merci à Vous.

    JP nous aide par son Savoir pour que nous prenions notre destin en main, en Connaissance.
    On ne comprend pas toujours tout ce qu’il veut dire à travers ses études pointues sur les faits, parce que nous n’avons pas ces mêmes Connaissances. ( bien qu’il explique et réexplique ! en s’amusant aussi !, c’est un espiègle ! ).
    Nous avons le Droit et même le Devoir de participer à ses Etudes, et de relever d’éventuelles erreurs !.
    Je comprends qu’il se mette en « pétard » quand nous n’avons pas su voir un report de chiffres dans la mauvaise colonne.
    J’apprécie quand il remercie l’un des nôtres pour sa contribution au Travail.
    J’apprécie qu’Il admette ses erreurs  » d’appréciations », notamment quand le « furtif bombardier » a joué ! et bien jouer !. Mais c’est comme celà que l’on apprend.

    Nous sommes à bonne Ecole, et en collégiale, je le pense sincèrement.
    Travaillons et partageons.

    Bien à Vous Tous.

  5. MAgaja dit :

    Non juste une publicité mensongeaire mais qui peut se douter de tout ça?
    Personne.
    Il y a quand même quelque chose que j’ai du mal à comprendre. Il y a bien des gens qui ont un peu d’argent et qui pourraient se pourvoir en « robin des bois » des banques non? porter plainte contre ces entités qui escroquent les Français à longueur de temps, cela me parait un devoir pour tout Français qui en aurait les moyens.
    Je suis révolté peut être à l’extrème, et je n’ai pas les moyens d’une telle action en nom propre, mais si j’avais les moyens.. je sais avec des si on refait le monde, mais est ce que ce n’est pas nécessaire de refaire les banques déjà, avec des si?

  6. MAgaja dit :

    PS: Bravo au lecteur qui a trouvé ces écrits. rien à dire mise à part félicitations !!.

  7. Donald dit :

    Ce qui est de l’esprit saint n’obeit pas a vos regles de miserables mortels.

    • BFA dit :

      Merci Donald pour cette phrase qui peut fortement choquer tout en chacun !.
      Je la comprends dans tous les sens, et d’abord historique !.
      Moi je ne suis pas adepte de la Terreur et de ses coupeurs de têtes de 1793 et suite, au grand nom brandi à tout va de La Liberté !. Je respecte la Vie !.
      Ma Liberté s’arrête à celle de mon Prochain.
      Je vais le dire comme çà !.

  8. Julien dit :

    Allez les petites mains ! Tous au boulot pour éplucher le rapport annuel des Verts !

  9. cn dit :

    juste un petit retour en arrière : on ne pourra pas dire qu’on ne savait pas !!!

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