22 novembre 2013 12

Systemically Important Financial Institutions real leverage

Rédigé par jp-chevallier dans la rubrique Banques

Like all companies, banks finance their assets by equity and liabilities. Alan Grenspan enacted in the 80’s Tier 1 ratio Rule for the banking system: the amount of capital must be greater than 8% of the total debt, its inverse is the leverage to be less than 12.5.

After the financial turmoil he increased this ratio to 10%, i.e. a leverage of up to 10.

After the bursting of the Internet bubble, Alan Grenspan dictated to companies to recognize any goodwill in losses and in full instead of amortizing it over 20 years, which restored fundamentals and GDP growth.

These two rules must be applied to determine the current real leverage of real capital: tangible assets (excluding minority interests).

Table of real leverage ratio and Tier 1 for 28 Systemically Important Financial Institutions (SIFIs),

Document 1:

RankBanks 2013 Q2LiabilitiesTangible equityLeverageCore Tier 1
1Citigroup1 721,61162,38210,69,4
2Wells Fargo1 317,77122,79610,79,3
3Goldman Sachs871,65166,34913,17,6
4Bank of America1 976,46146,86113,57,4
5Bank of China12 406,23849,97814,66,9
6Morgan Stanley754,178146,86114,76,8
7JP Morgan Chase2 289,77149,97715,36,5
8State Street213,63313,66715,66,4
9Standard Chartered611,28938,66815,86,3
10Unicredit Group837,91851,71416,26,2
11BBVA Bilbao583,17735,32616,56,1
12HSBC2 501,10144,21717,35,8
13Royal Bk of Scotland1 160,0556,18320,64,84
14Bk New York Mellon343,48616,336214,76
15Mitsubishi UFJ FG223 92110 57821,24,724
16Sumitomo Mitsui FG140 0696 60821,24,718
17ING Bank1 093,7249,88121,94,6
18Nordea596,62925,26723,64,2
19Santander1 175,7047,42124,794
20Banque Populaire CE1 647,6763,92325,83,9
21Credit Suisse886,05533,84826,23,82
22BNP Paribas1 837,6369,65726,43,79
23UBS1 088,6540,42626,93,7
24Mizuho FG168 803,105 889,7128,73,5
25Société Générale1 209,6836,618333
26Barclays PLC1 495,7037,03440,42,5
27Deutsche Bank1 867,2942,59243,82,3
28Crédit Agricole SA1 758,7426,16467,21,5

None of these major banks respects the rules of a real Tier 1 ratio above 10% but U.S. banks are those that are closest, Citigroup and Wells Fargo are the most reliable,

Document 2:

Banks in the United States in blue, French Gos banks in red, Switzerland’s banks in orange, banks under Bank Of England in light green, other European bank in dark green s, Asian banks in… yellow.

The graph shows that European banks leverage is the most dangerous, especially Crédit Agricole (CASA) and Deutsche Bank,

Document 3:

Major European banks do not follow the rules of prudential borrowing. The interbank market in the euro zone does not work. The ECB has to replace the market to avoid a banking tsunami that threatens the world.

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12 réponses à “Systemically Important Financial Institutions real leverage”

  1. Homer dit :

    « Quite simple ! »

  2. bertrand dit :

    Bien Mr Chevallier tous azimuts et tous languages , tapez sur ces banks , ce sont leurs collègues qui vont faire le ménage.

  3. Julien dit :

    Cher Mr Chevallier,
    Avez-vous compile vous meme les donnees, ou les avez vous trouvees ailleurs.
    Au quel cas, pourriez vous m’indiquer vos sources.
    (C’est pour un article scientifique, mais je ne suis pas economiste et un peu perdu.)
    Merci

  4. RIGAUD dit :

    Beau travail, cela remet un peu de clarté dans cette atmosphère trouble, dont les petits feront les frais.
    Petite remarque n’avez-vous pas une erreur dans les chiffres concernant Morgan Stanley ?

  5. Alex dit :

    Ma banquière refute ces chiffres et vous demande de vous mettre à jour sur les derniers chiffre.

    SG

    TROISIEME TRIMESTRE 2013 : PERFORMANCE SOLIDE DU GROUPE
    ? Ratio Core Tier 1 Bâle 3 de 9,9%
    ? PNB de 5,7 Md EUR, +14,3%* /T3-12,
    Progression de 3,8%* des revenus des métiers /T3-12, contribution équilibrée des trois
    piliers
    ? Avancée significative du plan de réduction de coûts : 260 M EUR d’économies
    sécurisées pour des coûts de transformation non-récurrents de -170 M EUR
    ? Coût net du risque (1) stable à 69 points de base
    ? Résultat net part du Groupe comptable de 534 M EUR, multiplié par 6 /T3-12
    Résultat net part du Groupe** de 976 M EUR, (+14,3%/ T3-12)
    ROE** de 8,5% au T3-13
    ? Entrée en négociations exclusives pour le rachat de Newedge, poursuite du recentrage
    des métiers
    9M-13 : RÉSULTAT NET PART DU GROUPE** DE 2 934 M EUR (+4,3% /9M-12),
    PROGRESSION DU RBE DES MÉTIERS +10,5%* /9M-12
    ? Résultat net part du Groupe comptable de 1,9 Md EUR (1,3 Md EUR aux 9M-12)
    ? Coefficient d’exploitation** stable /9M-12
    ? ROE** de 8,6% aux 9M-13
    BNPA (2) : 2,12 EUR

    pour le CA

    http://www.credit-agricole.com/Investisseur-et-actionnaire/Communiques-de-presse/Resultats-du-3e-trimestre-et-des-9-premiers-mois-2013

    Vous en pensez quoi ?

  6. CASTELEIN dit :

    bonjour,vous ne parlez pas des banques irlandaise comme AIB BANQUE IRLANSE ET LA PETITE PSB QUI EST 99% détenue par l état QUE PENSEZ_VOUS

  7. [...] Je vous propose de vous rendre sur cette page pour consulter les leviers et ratios de solvabilité des 28 premières banques “trop grosses pour faire faillite“. [...]

  8. charet dit :

    J’ai un doute sur les chiffres de Mizuho FG (pb de devises?), mais ça ne doit pas changer le leverage et CT1.

  9. [...] Je vous propose de vous rendre sur cette page pour consulter les leviers et ratios de solvabilité des 28 premières banques “trop grosses pour faire faillite“. [...]

  10. Visiter page dit :

    Conseils très utiles ! A mettre en pratique maintenant !

  11. Marcel dit :

    Bank of China !!! that’s hilarious.

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