28 décembre 2013 0

Banca Monte dei Paschi di Siena, 3° trimestre 2013

Rédigé par jp-chevallier dans la rubrique Banques : Banques Européennes

La Banca Monte dei Paschi di Siena est un bon exemple de la situation réelle des banques de la zone euro…

D’après l’EBA, tout va bien : avec des capitaux propres de 9,652 milliards d’euros son ratio d’actifs à risques pondérés (Risk-Weighted Assets, RWA) est de 11 %, ce qui correspond aux informations publiées par la banque,

Document 1 :

Cependant, même en incorporant des réserves affectées, le passif ne permet de justifier que 7,7 milliards d’euros de capitaux propres

Document 2 :

… desquels il faut retrancher 670 millions d’euros de goodwill,

Document 3 :

Le leverage réel n’est pas bon à 28,4 correspondant à un ratio réel Core Tier 1 de 3,5 %, mais ce n’est pas plus pire que celui de nos Gos banques,

Document 4 :

Monte Dei Paschi2010 Q42011 Q42012 Q42013 Q22013 Q3
1 Assets244,279240,794218,887214,917206,937
2 Equity15,238,0887,5637,8377,717
Preferred stocks----
4 Goodwill6,4732,2160,6690,670,67
5 Tangible eq8,7575,8726,8947,1677,047
6 Liabilities235,522234,922211,993207,75199,89
7 Leverage (µ)26,94030,82928,4
8 Core Tier 1 (%)3,72,53,33,43,5

Rien de dramatique dans ces conditions. Cependant, la capitalisation boursière de la banque est de 2 milliards d’euros seulement.

Si l’on admet que la capitalisation boursière d’une banque en perdition tend vers sa valeur à la casse, c’est-à-dire vers l’actif net tangible, le leverage réel devrait être de… 100 !

Rien de dramatique dans ces conditions : il suffit que l’Etat italien apporte 20 milliards d’euros pour sauver cette banque, la 3° plus importante du pays.

Tout est simple.

En Italie comme en France et ailleurs en €URSS, la nomenklatura est la même et elle utilise les mêmes méthodes pour tromper le bon peuple.
Seules quelques voix discordantes se font entendre parfois telles celle de Jens Weidmann le patron de la Buba (Bundesbank) et quelques très rares business économistes indépendants sur leurs sites…

Cliquer ici pour lire un joli conte de Noël édifiant pour enfants sages : le livre de la jungle bancaire européenne dans laquelle a grandi la Banca Monte dei Paschi di Siena .
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