1 mars 2014 5

Leverage des banques systémiques mondiales, 4° trimestre 2013 (actualisation)

Rédigé par dans la rubrique Banques :

Les grandes banques systémiques mondiales faisant partie de la liste des SIFIs (Systemically Important Financial Institutions) ont publié leurs résultats de ce dernier trimestre sauf Unicredit, Standard Chartered et Bank of China.

Après la publication des résultats de Royal Bank of Scotland, il apparait que le classement précédent doit être modifié.
En effet, toutes les informations sont concordantes : l’Etat (du Royaume-Uni) a injecté 45 milliards environ de livres dans cette banque pour la maintenir en survie car elle est too big to fail.

Comme cet investissement n’a pas pour but de participer à la distribution de bénéfices (les pertes pour 2013 se montent à près de 9 milliards de livres !), ces capitaux ne sont pas de véritables capitaux propres. Ils devraient donc être classés en actions de préférence.

En comptabilisant correctement les capitaux propres à leur juste valeur de marché, cette banque prend de loin la dernière place de la liste des SIFIs avec un leverage qui dépasse l’entendement,

Document 1 :

RankBanks 2013 Q4LiabilitiesTangible equityLeverageCore Tier 1
1Citigroup1 714,53166,08910,39,7
2Wells Fargo1 398,78128,23810,99,2
3Goldman Sachs845,10666,89412,67,9
4Bank of America1 952,78149,48913,17,7
5Bank of China12 406,23849,97814,66,9
6BBVA Bilbao561,9937,492156,7
7Morgan Stanley782,184149,48915,76,4
8Standard Chartered611,28938,66815,86,3
9JP Morgan Chase2 274,91140,78116,26,19
10State Street229,4413,85116,66
11Unicredit Group834,05349,74916,85,96
12HSBC2 525,22146,10217,35,8
13Mitsubishi UFJ FG245 81312 62919,55,138
14Bk New York Mellon356,42417,88619,95,02
15Sumitomo Mitsui FG149 8227 28120,584,86
16ING Bank720,77333,1121,84,6
17Santander1 068,3347,30622,584,4
18UBS968,15141,70923,24,3
19Credit Suisse837,69434,908244,17
20Nordea597,11323,11225,83,9
21Crédit Agricole Group1 644,5061,826,63,8
22BNP Paribas1 735,1664,97726,73,74
23Mizuho FG181 885,806 422,1628,33,5
24Barclays PLC1 270,7041,56930,63,3
25Banque Populaire CE1 582,3851,23930,93,2
26Société Générale1 203,9031,438,32,6
27Deutsche Bank1 611,1037,90542,52,4
28Royal Bk of Scotland1 014,1413,74273,81,36

Sommes en milliards de monnaie nationale.

Document 2 :

(cliquer sur les graphiques pour les agrandir)
En bleu, les big banks des Etats-Unis, en rouge les Gos banques françaises, en orange leurs consœurs helvètes, en vert clair les banques relevant de Bank Of England, en vert foncé les autres banques européennes, en jaune les banques… asiatiques.

Document 3 :

(Pour simplifier, ce graphique est tronqué à 50)

Le leverage moyen de ces 28 banques est de 23,2 (correspondant à un ratio Core Tier 1 réel de 5,2 %) quasiment inchangé d’une année sur l’autre mais très loin des exigences de ce bon vieux Greenspan.

Seules Citigroup et Wells Fargo respectent donc d’une façon acceptable les règles prudentielles d’endettement. Les banques européennes et japonaises présentent des risques encore trop élevés, ce qui est dangereux en cas de retour de grandes turbulences, et toujours possible avec la crise provoquée par le maintien de l’euro.

Tout est simple.

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5 réponses à “Leverage des banques systémiques mondiales, 4° trimestre 2013 (actualisation)”

  1. FABIEN dit :

    Comment expliquer l’amélioration spectaculaire du leverage de crédit agricole qui passe de 70 à 26 en si peu de temps? merci

  2. […] " Les grandes banques systémiques mondiales faisant partie de la liste des SIFIs (Systemically Important Financial Institutions) ont publié leurs résultats de ce dernier trimestre sauf Unicredit, Standard Chartered et Bank of China.Après la publication des résultats de Royal Bank of Scotland, il apparait que le classement précédent doit être modifié. En effet, toutes les informations sont concordantes : l’Etat (du Royaume-Uni) a injecté 45 milliards environ de livres dans cette banque pour la maintenir en survie car elle est too big to fail.Comme cet investissement n’a pas pour but de participer à la distribution de bénéfices (les pertes pour 2013 se montent à près de 9 milliards de livres !), ces capitaux ne sont pas de véritables capitaux propres. Ils devraient donc être classés en actions de préférence.En comptabilisant correctement les capitaux propres à leur juste valeur de marché, cette banque prend de loin la dernière place de la liste des SIFIs avec un leverage qui dépasse l’entendement,…"  […]

  3. […] arrangée. En 2014, le Systemically Important Financial Institutions (SIFI) publiait la liste des 28 banques systémiques mondiales et montrait parallèlement que leur situation s’était […]

  4. […] ici pour voir le classement précédent pour fin 2012 des […]

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