23 octobre 2016 4

Bank of New York Mellon 3° trimestre 2016

Rédigé par jp-chevallier dans la rubrique Banques : Banques américaines

Le total du bilan de Bank of New York Mellon est relativement modeste pour les Etats-Unis mais elle fait partie des 8 banques américaines présentant des risques systémiques (Global Systemically Important Banks, G-SIBs) d’après la BRI.

Son multiple d’endettement est beaucoup trop élevé : avec un leverage réel de 19,00 correspondant à un ratio Core Tier 1 réel de 5,26 %, c’est la pire de ces big banks américaines too big to fail !

Document 1 :

Bk of New York Mellon2015 Q32015 Q42016 Q12016 Q22016 Q3
1 Assets377,371393,72372,87372,351374,114
2 Equity38,1738,03738,45938,55939,695
3 Preferred st2,5522,5522,5522,5523,542
4 Goodwill17,67917,61817,60417,50117,449
5 Tangible eq17,93917,86718,30318,50618,704
6 Liabilities359,432375,853354,567353,845355,41
7 Leverage (µ)20,0421,0419,3719,1219
8 Core Tier 1 (%)4,994,755,165,235,26

Sommes en milliards de dollars.

Le montant des capitaux propres tangibles, est le montant de ces capitaux propres diminué des écarts d’acquisition (goodwill) et des actions de préférence, sans pondérer les actifs selon les préconisations de ce bon vieux Greenspan et comme le préconisent aussi Axel Weber, la BRI (le fameux Bâle I), la Fed, la Prudential Regulatory Authority du Royaume-Uni et la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).

Il faudrait augmenter les capitaux propres de 15,3 milliards de dollars pour que cette banque respecte les règles prudentielles d’endettement édictées par ce bon vieux Greenspan, à savoir un leverage de l’ordre de 10.

Document 2 :

Les bénéfices de 987 millions de dollars correspondent à un ROE calculé sur le montant des capitaux propres publiés de 9,9 % et de 21,1 % sur le montant des capitaux propres tangibles, ce qui est un exploit qu’aucune grande banque ne réussit !

La capitalisation boursière est de l’ordre de 46 milliards de dollars correspondant à un PER de 14,6 élevé pour une banque malgré un taux de distribution faible à 1,8 %.

Malgré un surendettement de certaines banques, le système bancaire fonctionne normalement aux Etats-Unis : la banque centrale n’est pas obligée de se substituer aux marchés comme dans la zone euro.
Evidemment, ce genre d’analyse passe mal auprès des fanatiques anti-banques et anti-américains.

Cliquer ici pour voir le communiqué de la banque sur ses derniers résultats financiers.

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4 réponses à “Bank of New York Mellon 3° trimestre 2016”

  1. Doumé dit :

    Bank of New York Mellon fait partie des banques ayant lancé un protocole blockchain type Ripple, en l’espèce “utility settlement coin”, qui serait mis en place pour ne plus avoir à faire des transferts internationaux via les “correspondent account” et donc le système bancaire US.
    est-ce que ça va rester un épiphénomène ou réellement se développer et en cas de développement quel sera le protocole qui va devenir référent ?

    https://www.sovereignman.com/trends/four-more-mega-banks-join-the-anti-dollar-alliance-20120/

    • jp-chevallier dit :

      Les blockchains posent des problèmes nouveaux et très importants ! et en particulier elles sont très vulnérables et incontrôlables
      est-ce que ça va rester un épiphénomène ou réellement se développer
      Ces blockchains ne sont pas des épiphénomènes et ils vont se développer, je reviendrai sur ce sujet…
      Santander, UBS et UniCredit, les banques CIBC, National Bank of Abu Dhabi, ReiseBank et ATB Financial en ont déjà développé une
      quel sera le protocole qui va devenir référent ?
      Il ne devrait pas y en avoir 1 seul mais de nombreux !

  2. Joligny dit :

    Pouvez vous analyser les comptes et donner votre avis sur HSBC monsieur CHEVALLIER ?
    HSBC n’est plus commenté sur votre site depuis fin 2014.
    J’ai ouvert un compte chez HSBC suite aux informations fournies par les publications Agora (Simone Wappler, MoryDoré).
    J’ai lu ce matin sur Atlantico.fr que le FMI aurait lancé une alerte sur HSBC
    L’article ci-dessous : http://www.atlantico.fr/decryptage/secousses-deutsche-bank-quel-risque-systemique-hauguel-jean-christophe-ecole-management-normandie-2860584.html

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