12 octobre 2017 8

Citigroup 3° trimestre 2017

Rédigé par jp-chevallier dans la rubrique Banques : Banques américaines

Citigroup est depuis le 1° trimestre 2015, la première et la seule grande banque (de la liste des Importantes Institutions Financières Systémiques Mondiales, Global Systemically Important Financial Institutions, G-SIFIs) à (presque) respecter la règle prudentielle d’endettement préconisée par ce bon vieux Greenspan car son leverage réel est égal ou inférieur à 10 correspondant à un ratio Core Tier 1 réel supérieur à 10 % (en légère dégradation par rapport aux quatre trimestres précédents) et sans tricher,

Document 1 :

Citigroup2016 Q32016 Q42017 Q12017 Q22017 Q3
1 Assets1 818,121 792,081 821,881 864,061 889,13
2 Equity212,322205,867208,723210,766208,381
3 Preferred st19,25319,25319,25319,25319,253
4 Goodwill22,53921,65922,26522,34922,345
5 Tangible eq170,53164,955167,205169,164166,783
6 Liabilities1 647,591 627,121 654,671 694,901 722,35
7 Leverage (µ)9,669,869,910,0210,33
8 Core Tier 1 (%)10,3510,1410,119,989,68

Sommes en milliards de dollars.

La performance est absolument remarquable !

Document 2 :

Les dirigeants de Citigroup ont pris les bonnes décisions, ce qui a conduit à dégager un bénéfice de 4,13 milliards de dollars lors de ce dernier trimestre, supérieur aux prévisions.

Le ROE calculé sur le montant des capitaux propres publiés est de 7,9 % et de 9,9 % sur le montant des capitaux propres tangibles, c’est-à-dire le véritable montant de ces capitaux propres diminués des écarts d’acquisition (goodwill) et des actions de préférence, sans pondérer les actifs selon les préconisations de ce bon vieux Greenspan et comme le recommandent Axel Weber, la BRI (le fameux Bâle I), la Fed, la Prudential Regulatory Authority du Royaume-Uni et la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).
Ces deux ROE sont en nette progression par rapport à ceux de la fin 2016.
Une réussite parfaite !

La capitalisation boursière est de l’ordre de 204 milliards de dollars (en nette progression depuis le début du mois de février 2016) correspondant à un PER de 14,94 qui est considéré comme normal mais élevé pour une banque malgré un taux de distribution (rendement des dividendes par action) particulièrement faible de 1,71 %,

Document 3 :

Comme je l’ai déjà écrit,
Partout dans le monde, les autres grandes banques ne respectent pas les règles de bonne gestion prudentielle d’endettement, ce qui est particulièrement dangereux.
La situation est encore pire dans la vieille Europe comme le montrent les chiffres des leverages réels et le blocage du marché interbancaire dans la zone euro.
Les dirigeants des big banks américaines too big to fail ont très bien compris qu’il fallait qu’elles respectent cette règle prudentielle d’endettement préconisée par ce bon vieux Greenspan à savoir un leverage réel de 10,0 au maximum correspondant à un ratio Core Tier 1 réel de 10,0 % au minimum sans qu’il soit nécessaire de la faire passer en tant que règle impérative, c’est-à-dire en tant que loi.
Il est très instructif de constater qu’en Europe, c’est le contraire qui se passe : les dirigeants des big banks too big to fail ont réussi à faire adopter des réglementations absconses qui les arrangent, en particulier avec ces actifs pondérés des risques.
Comme les Européens lambda ne comprennent rien à ces problèmes bancaires fondamentaux, personne (ou presque !) ne réagit comme il aurait fallu le faire
.
Pour l’instant, tout va bien, enfin presque, apparemment, en Europe.

Cliquer ici pour lire le dernier rapport financier de Citigroup.

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8 réponses à “Citigroup 3° trimestre 2017”

  1. banville dit :

    c’est dingue comme les mêmes résultats peuvent donner une interprétation différente!

    http://www.boursier.com/actualites/reuters/citigroup-bat-le-consensus-mais-les-creances-douteuses-grimpent-210289.html?fil38

  2. Bertrand dit :

    Arrivée en .be en 2000 , le banquier citi me traite comme un escroc.
    En 2008 citi.be est liquidé.

  3. Bertrand dit :

    En 2008 j’annonce que le siège belge d’AXA sera envahi par les corbeaux,c’est le cas.
    Difficile de prévoir et de croire que tout arrive.mais ça arrive.et on est surpris.
    L’avenir est dans le passé.

  4. Bertrand dit :

    Les chiffres commandent le monde.
    Le monde économique change à une vitesse folle.
    Les belles grosses entreprises d’aujourd’hui sont les faillites de demain.

  5. Whoa dit :

    Zerohedge.com is DOWN for everyone… même pas grave.(13/10/17)

    BitCoin $ 5,536… même pas grave.(13/10/17 à 9h30)

    Facebook Down… même pas grave.(12/10/17)

    BitCoin Up to $ 5.800 (+ 20%) in China…même pas grave.(13/10/17à 6h )

    Une digue vient de lâcher ? même pas grave !

  6. Bertrand dit :

    Votre avis sur bitcoin?

    • Whoa dit :

      Tant que votre salaire n’est pas libellé dans une cryptomonaie, que vous n’avez pas l’intention d’acheter une île au Vanuatu ou un immeuble à Londre, que vous n’avez pas besoin de rachetez les réserves de pétrole ou tout l’or produit sur cette planète, tant que l’inflation et les intérêts négatifs ne diluent pas votre capital, que la dette et les déficits de votre pays restent raisonnables, bref tant que les BC n’appellent pas « aux secours » et que les banksters utilisent le shadow banking à travers leurs paradis fiscaux avec la protection des États complices,… vous n’avez rien à craindre du blockchain.

      Si vous faites confiance aux zautorités pour défendre vos intérêts et protéger vos avoirs …vous n’avez rien à craindre du blockchain.

      Si vous n’avez pas quelques millions de centimes à déplacer d’un pays à un autre, vous n’avez pas besoin du blockchain.

      Si vous n’attachez pas d’importance à la sécurité des échanges, aux prix des flux et à la protection des données, que vous n’avez jamais rien à cacher, vous n’avez rien à craindre du blockchain.

      Si vous n’avez pas besoin de vous passer d’une chambre de compensation et autres intermédiaires, vous n’avez pas besoin du blockchain.

      Si vous pensez que le P2P, les réseaux, les communications ne changent pas grand-chose dans votre vie de tous les jours, vous n’avez rien à craindre du blockchain.

      Si vous faites confiance aux zautorités pour faire le gendarme sur internet, vous n’avez rien à craindre du blockchain.

      Si vous n’achetez jamais rien sur internet, vous n’avez pas besoin du blockchain.

      Si 3 milliards de clients pour développer votre business ne sont pas nécessaires, vous n’avez pas besoin du blockchain.

      Si vous faites confiance aux zautorités pour vous taxer de moins en moins, vous n’avez rien à craindre du blockchain.

      …/…

      Si aucune de ces histoires ne vous concerne, vous n’avez rien à craindre du blockchain, sinon… à vous de voir !

      Il n’y a pas de fumée sans feu, ce qui explique certaines perturbations…

      Pour JP Chevallier, une monnaie = une nation. Mais, nous sommes des €urozonards, alors…

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