7 août 2018 1

HSBC Holdings plc 2° trimestre 2018

Rédigé par dans la rubrique Banques : Banques Européennes :

HSBC, The Hongkong and Shanghai Banking Corporation est une banque d’origine asiatique créée par des Anglais qui est devenue pratiquement apatride, c’est-à-dire qu’elle opère dans un grand nombre de pays dans le monde et surtout en Asie, mais elle est contrôlée (supervisée) par la Bank of England du fait que son siège social est encore au Royaume plus ou moins Uni.

Les rapports financiers publiés par HSBC font apparaitre clairement le montant des capitaux propres réels

Document 1 :

… ainsi que de la comptabilisation des pertes attendues sur les crédits (Expected Credit Losses, ECL),

Document 2 :

Cependant, le taux de ces prêts dits non performants, NPL (Non Performing Loans) est de 0,97 % ce qui est particulièrement faible.

Soit HSBC est une banque particulièrement bien gérée qui sélectionne bien les dossiers de ses clients qui veulent emprunter, soit HSBC est encore une banque de plus qui est dirigée par des banksters qui camouflent assez bien des pertes sur ces prêts.

Dans la première hypothèse, son leverage est de 17,2 ce qui est élevé mais quand même inférieur à celui des autres banksters européens,

Document 3 :

HSBC2017 Q22017 Q32017 Q42018 Q12018 Q2
1 Assets2 492,442 526,212 521,772 652,122 607,31
2 Equity188,396191,013190,25195,924183,607
3 Deductions21,74321,81324,09722,02416,385
4 Goodwill22,6532323,45323,623,722
5 Tangible eq144146,2142,7150,3143,5
6 Liabilities2 348,442 380,012 379,072 501,822 463,81
7 Leverage (µ)16,316,316,716,617,2
8 Core Tier 1 (%)6,16,1665,8

Sommes en milliards de dollars (US$).

Dans la seconde hypothèse, en retenant un taux de NPL non compabilisés de 2 % à l’image de BNP, son leverage serait de 20,1 ce qui est alors beaucoup trop élevé par rapport aux normes,

Document 4 :

HSBC2018 Q2 efv2018 Q2 n
1 Assets2 607,311 362,42
2 Equity183,607183,607
3 Deductions36,02936,029
4 Goodwill23,72223,722
5 Tangible eq123,856123,856
6 Liabilities2 483,461 238,56
7 Leverage (µ)20,110
8 Core Tier 1 (%)510

Sommes en milliards de dollars (US$).

Il n’existe pas d’informations permettant de trancher clairement entre ces deux hypothèses mais la première est peu vraisemblable car aucune des autres big banks too big to fail n’a un ratio de NPL inférieur à 1 %… sauf Deutsche Bank, ce qui n’est justement pas un bon exemple !

La seconde hypothèse est plus vraisemblable d’autant plus que le taux de distribution des dividendes d’HSBC est de 4,56 % ce qui est particulièrement anormalement élevé.

En effet, ces banksters versent de très généreux dividendes (et procèdent à des rachats d’actions importants) pour maintenir un cours normal.
Ainsi, la capitalisation boursière d’HSBC est exceptionnellement de… 180 milliards de dollars !

Par ailleurs, HSBC a quand même accumulé un certain nombre de casseroles depuis ces dernières années, ce qui renforce la crédibilité de la seconde hypothèse.

Des banksters qui gèrent 2 600 milliards de dollars (US$) d’actifs sans respecter les règles prudentielles d’endettement, c’est inquiétant
Les banksters d’HSBC devraient céder la moitié de leurs actifs (cf. colonne notée 2018 Q2 n du document 4) pour respecter ces règles.

Document 5 :

Seule JPMorgan a un tel niveau d’actifs mais avec un leverage de 13 qui est élevé par rapport aux autres banques américaines et aux normes.
La capitalisation boursière de JPMorgan est de… 398 milliards de dollars pour un taux de distribution élevé pour une banque américaine mais seulement de 2,73 %.

Les bons spéculateurs ont confirmé ma seconde hypothèse.

HSBC fait partie des Importantes Institutions Financières Systémiques Mondiales, Global Systemically Important Financial Institutions, G-SIFIs du Basel Committee on Banking Supervision (BCBS).

Cliquer ici pour voir le rapport de gestion de ce dernier trimestre d’HSBC.
Cliquer ici pour voir mon article précédent sur HSBC.

Mots-clés: , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,

Une réponse à “HSBC Holdings plc 2° trimestre 2018”

  1. WWSTONE dit :

    C’est désolant d’apprendre que la banque en qui j’avais confiance est devenue comme les autres, c’est à dire , pas plus sûre, pas plus fiable que les autres.
    J’aurais du insister auprès de Maurel Martin en 2013 pour y ouvrir un compte.

Commenter