23 août 2018 52

Yield spread 10y-2y : tic, tac. Tic, tac et bientôt l’€-crash…

Rédigé par dans la rubrique Etats-Unis :

Ça y est, ce que je craignais est arrivé : aujourd’hui 23 août, le Yield spread 10y-2y a repris sa baisse en battant en séance son plus bas record de ce cycle à… 18,6 points de base vers 9 h. (heure de la Côte Est)…

Document 1 :

… ce qui a fait tomber ma courbe en-dessous de la zone visible de ce graphique !

Document 2 :

Mon mulot qui se croyait encore en vacances a dû refaire un autre graphique en catastrophe, mais prévoyant, en prenant un peu de marges,

Document 3 :

La barre critique des 20 points de base (1/5 de point) a bien été franchie.
La suivante, celle des 10 points de base (1/10° de point) est le nouvel objectif.
Après, ce sera le zéro et les valeurs négatives

Document 4 :

En pareilles circonstances, il ne faut surtout pas oublier que les causes de cette baisse de ce spread ne sont pas endogènes, c’est-à-dire propres à la situation des Etats-Unis, mais exogènes, à savoir dans la zone euro comme le met parfaitement en évidence ce graphique,

Document 5 :

En août 2011, ce spread a plongé vertigineusement, ce qui peut se produire dans les jours à venir, mais ce n’est pas une certitude.
La certitude est que ce spread atteindra ce zéro, donc que l’€-crash va se produire prochainement !

Ce sont les rendements des Notes à 2 ans qui ont brusquement monté alors que ceux à 10 ans poursuivent leur baisse logiquement,

Document 6 :

Pour l’instant, tout va bien.

L’€-crash peut se produire sous peu, avec ou sans un coup de pouce du Donald.

Mots-clés: , ,

52 réponses à “Yield spread 10y-2y : tic, tac. Tic, tac et bientôt l’€-crash…”

  1. Vincent dit :

    Il est de combien a 10 heures au final ? Mais pourquoi le rendement a 2ans monte et celui a 10 baisse ? Cela veut-il dire que les gens ont moins confiance pour les deux années qui viennent ou pour les 10 ans a venir ?

  2. Vincent dit :

    Cela serait plus cohérent pour les 2 années…

  3. Vincent dit :

    Désoler pour mon troisième mais quand je dis il est de combien au final c’est pour en moment il est a combien de points de base ? Je me suis mal exprimé désoler.

  4. Benoit C. dit :

    Bonjour M. Chevallier, les séries de données que vous utilisez pour le spread 10y-2y débutent en janvier 2000 (ou en tout cas vous les présentez à partir de cette date). Avez-vous plus long ? Le spread est bien positionné pour les crashs de 2000/2001 et 2007/2008 avec les récessions US qui suivent, mais est-ce aussi le cas avant ? Ça renforcerait votre discours.

  5. Scartapus dit :

    Le graphe ne montre pas ce passage sous les 0.20, une explication ?
    https://fr.tradingview.com/chart/?symbol=TVC:US10Y-TVC:US02Y

  6. milton dit :

    Champagne !
    Pendant qu’il en reste. Après je passe à la bière. (Allemande?)

  7. Edgar dit :

    Les rendements des Notes à 2 ans qui montent brusquement : les investisseurs à court terme sont de plus en plus inquiets sur l’avenir de la zone euro. Heureusement, on est encore loin d’une inflation à la vénézuélienne

    • Vincent dit :

      Pourquoi l’Italie va t-elle tout faire sauter ?

      • calal dit :

        A 16ans,on ferme sa bouche et on ouvre ses oreilles…deja t’as ouvert tes yeux et tu lis deja un site pertinent…sois patient,continue de lire et observe ce qui va se passer dans la vraie vie.Malheureusement pour toi,tu vas surement vivre des temps interessants…

  8. milton dit :

    @Vincent, tu es un neebie ok. Alors vas y mollo ! Tu vas nous griller dans les doigts sinon. Il y a Contrepoints, jovanovic, etc…
    Tu peux lire ayn rand la Grève. Ça va prendre du temps. Mais laisse toi du temps. Après tu seras un jedi comme nous. Tu n’auras plus peur. 😉

  9. Vincent dit :

    @milton, Je lis déjà tout ces sites mais pas que, j’essaye surtout a chercher des indicateurs.sérieux qui préviennent de la crise et celui la me semble intéressant, cela je le fais pour protéger l’épargne de mes parents avant que ça pète, maintenant je lis de l’économie et de la politique, J’aime bien le Libéralisme sauf certains libéraux sur les sujets sociétaux sauf sur les drogues c’est pour ça que je suis conservateur, ce site me donne quelques clés afin de comprendre quand et comment, ce que l’État communiste français et la technocratie européenne par leurs propagande ne diront jamais,

    • milton dit :

      Le seul moyen de protéger son épargne c’est de fuir ce pays et de changer de nationalité. Si j’ai bien compris tu n’as que 16 ans et c’est déjà un miracle qu’à ton age tu lises jpc et les libéraux. Les autres préfèrent Fortnite !
      Perso, en toute modestie, je ne suis pas assez compétent pour lire et comprendre les courbes. Jpc le fait pour moi (nous) et c’est top.
      Concernant les drogues je ne vois pas pourquoi tu focalises là dessus. L’on boit librement de l’alcool et pourtant c’est une drogue dure. Le tabac possède une dépendance égale à la cocaïne.
      Le cerveau humain a besoin de drogues. L’humanité a toujours utilisé la drogue. Sinon le cerveau en fabrique lui même de toute façon 😉
      L’état français est pathétique sur l’ensemble des points sociétaux, legislatifs et fiscaux. Le système est profondément illisible et injuste. Ce pays est foutu.

  10. Philippe dit :

    Je suis un néophyte mais je sens bien que « ça tourne pas rond » et qu’il se prépare de drôles de choses.
    Concrètement un E crash ça donnera quoi au point de vue immobilier?
    Le prix des biens en vente va augmenter par exemple, ou baisser??
    Merci.

    • milton dit :

      Ça dépend si méchancon passe au pouvoir ou pas ! France stratégie veut nationaliser l’immobilier. Imaginez vous louez votre bien que vous avez déjà remboursé ?!
      Une brouette d’argent pour acheter le pain. Un semi pour acheter un appart. Violences et vitrines cassées, famines, tickets bouffe et eau. Bref, un bon communisme des famille.
      La bonne nouvelle est que si l’on est riche et/ou au pouvoir l’on pourra s’accaparer une grosse part du gateau pour un prix modique. Bien entendu les sans dents tomeront comme des mouches. Ceux ci en voudront aux méchants riches capitalistes et demanderont plus de communisme. Et ils en auront plus encore !
      Que dire d’autre que lol ?!

      • knavo dit :

        Fort bien dit Milton et en plus vous êtes à la page avec… Mélenchon. Celui qui nous dirige ne tiendra pas avec un €-crash, ceux qui viendront seront sans pitié. Nous avons devant nous un €-crash mais aussi conjointement un « social »-crash car par ce e-crash, personne ne restera innocent! ca va barder. La France est ainsi fait actuellement, tout fout le camp.

  11. Eric dit :

    Bonjour.

    Existe-t-il une analyse de Jean-Pierre Chevallier dans laquelle la notion d' »euro crash » est définie ?

    Merci d’avance.

  12. Vincent dit :

    @milton, Justement je suis pour la légalisation des drogues mais sur le restes des sujets sociétaux ( mariage gay, adaption, GPA, PMA, euthanasie ) j’ai beaucoup de réserve, le mieux est un référendum a la population.

    • milton dit :

      Oula ! Non merci pour le référendum ! Je ne veux pas confier au « peuple » des décisions me concernant. C’est là où le libéralisme est interressant. Si je veux en finir de ma vie car j’ai une saloperie de cancer, les autres n’ont rien à dire. De même, l’Etat n’a pas à considérer que mes organes lui appartiennent…
      Pour les gays, etc…c’est la même chose. Si ils veulent porter la responsabilité d’influencer leur progéniture vers une tendance libre à eux. Moi, rien à foutre….
      D’expérience les enfants rejettent naturellement ce qui est trop différent. Ils seront les premiers à sanctionner leurs parents…arroseurs arrosés. Comme le voile etc…
      Laissons la société gérer les choses. Maintenant quand je croise des burqas je klaxone. Ma femme se fait traiter de pute et siffler dans la rue alors je réponds…simple quand même.

  13. knavo dit :

    Pour le graphisme du spread il va falloir passer du format A4 au format A3 et manger moins pour pouvoir agrandir la page vers le bas.
    .0.19 et suite le 24.
    Pour les investisseurs qui aurait le pouvoir d’endiguer le spread, il y faudrait une annonce forte d’en En-haut mais personnellement depuis qu’il a touché 0.20 et en dessous j’y crois beaucoup moins.
    Je ne sais pas mais quelque part c’est une certaine satisfaction, mais ne le dites surtout pas.
    Parce quand il aura touché 0 avec le décalage de l’impact sur l’ Europe, il y aura beaucoup de famille qui vont trinquer et ça, ça ne fait pas plaisir.
    En fait quand on vote pour un socialo ou un de droite à la sauce europe, on vote pour … la BnP ou mieux le S.G.

    • milton dit :

      Lol. C’est juste une question de lunettes (roses). Surtout si l’on sait qu’en 2008 la situation mondiale était plus saine qu’en 2018. A l’époque un repêchage était possible. Donc ma lecture de ce texte est qu’il n’y aura pas cette fois d’aide pour amoindrir le choc… Au secours !!!

  14. polo dit :

    Tic tac, tic tac, boum je pense pour 2019 mais contrairement à JPC qui est sur à cent pour cent que ses l’Europe le problème je mets un bémol malgré tout ses graphiques que je ne conteste pas mais en même temps je perçois d’autres problèmes exogènes en dehors de l’Europe

  15. fraistival dit :

    Les migrants ont bon dos. S’ils servent de bouc émissaire, les vrais responsables du « foutoir européen » vont pouvoir continuer à passer à la case cash sans comptes à rendre.
    A propos : je trouve certaines interventions horripilantes sur la forme et sur le fond ! Nous ne sommes pas sur un site de questions-réponses et JPC n’est ni un conseiller fiscal ni un guichetier de banque!.

    • jp-chevallier dit :

      Le spread a clôturé vendredi soir à 18,5 pb !!!

      • Whop dit :

        Macrollandouille ne veut rien lâcher, l’imbécile parvenu n’a pas compris que ce sont les gagnants qui écrivent l’histoire.

        Au-dessus des pouvoirs, il y a la puissance des concentrations de richesses, et elles sont ou les richesses ? Nos pauvres €banksters sont pris à la gorge, par les couilles et avec un flingue sur la tempe… Et par un incroyable manque de bols, ils ont leurs petits doigts boulinés sur la gâchette… les cons !

        Dit Papy, c’est quoi la richesse ?

        C’est vendre du vent aux moulins pour qu’ils achètent ton blé, mon fils, de protéger ta poule pendant que les coqs s’entretuent, de ne jamais mettre tous tes œufs dans un même panier, de ne pas trop sucrer ta fraise et de boire la rosée du matin.

        Tout est simple, sauf pour ceux qui ne veulent toujours pas comprendre. Nombreux ont bien ouvert un œil, mais restent sourd de la feuille… By-by l’€, auf wiedersehen die « french touch », tschüss les Eurozonards,

    • milton dit :

      Ouai bien dit ! Finissons en non mais. C’est vrai quoi, un peu de sérieux en ces temps sombres….
      Le monde actuel est horripilant, les gens sont horripilants. Même en voiture on veut se taper sur la gueule. Quand cette crise va accoucher, je n’ose même pas imaginer les rapports entre les individus.
      Si l’on considère que celle-ci est fabriquée par des gens très sérieux, je préfère de loin être un casse couille horripilant !

    • dpz dit :

      Et moi je trouve horripilant un type qui vient dire sur un site qui ne lui appartient pas ce qui doit être dit ou non .

  16. nobody dit :

    ########## IMPORTANT ############

    y a que moi qui doit attendre jusqu’à 40sec pour qu’une page s’affiche sur votre site ? ca fait 2x ce mois ci que j’ai des problèmes d’accès à vos écrits.

    je pense que ma ligne est bonne puisque ca répond partout ailleurs, si vous avez des problèmes d’affichage je crois que c’est un ddos pour vous freiner dans la diffusion de vos informations car elles dérangent, à défaut de pouvoir vous faire taire pénalement.

    vous devriez enquêter.

    • jp-chevallier dit :

      Depuis quelque temps, il y a souvent des anomalies bizarres sur les accès à mon site, dues à des incidents techniques (dixit mon hébergeur) indépendamment de moi…

      • Clement dit :

        Ras de mon coté ces dernières semaines, avec pourtant une fréquentation accrue.
        Connectée la plupart du temps sur une antenne 4g.

        On nous informe que Neymar à porter plainte contre le spread pour une chute trop vertigineuse, il soupçonne une simulation, à la vue des images, la faute du joueur Euro est incontestable.

      • nobody dit :

        je suis issue de la technologie pour dire les choses simplement et mon expérience, croisée avec le monde actuel, tend à me conforter dans l’idée que ceci est tout, sauf aléatoire et inexplicable et que pour rentrer très légèrement dans le détail, en suivant les courbes de connexions d’un site, si on sature par deni de service aux peaks de connexion, et qu’on arrête en heures creuses, ça démoralise ou fait passer les informations publiées lisibles au moment de la connexion à la trappe ( pour peu que le contenu soit véloce en diffusion, pour ne plus avoir le gros titre en haut de page, entre autre ) la patience moyenne du poisson rouge francais étant de 15 sec pour une page environ, si le site est organisé de manière à n’avoir que le dernier article de visible, l’objectif est rempli, l’action a eu un impact de visibilité. ( les poissons ne lisent pas les archives, sinon ils liraient des livres d’histoire et seraient autrement plus réactifs sur ce que le système leur inflige ).

        laissez les articles en une liste monobloc comme c’est le cas actuellement, c’est un peu lourd à la charge mais une fois que c’est là on peut dérouler et voir ce qu’on a raté.. les sites à maillage trop dense sont les plus pénalisés pour un ddos car ca multiplie les requêtes.

        ce monde devient un mélange étrange de tout ce que l’ancien temps avait décrié, de bardburry et ca crainte du communisme par farenheit 451 dans les années 50 à aldous huxley et ses cachets de soma dans l’entre deux guerre de brave new world au régime totalitaire futuriste orwelien de 1984 …

        les trois oeuvres ont en commun le contrôle de la narrative et la réécriture de l’histoire lorsque nécessaire. le durcissement de l’état policier, la sanction et l’asservissement. la notion de paix dans la soumission ( étrangement c’est totalement par ce biais qu’opère l’islam ). le déni et/ou l’acceptation du quotidien comme seule possibilité de vivre de manière sereine et appaisée.

        cantelou sur TF1 me fait penser au 2 minutes de la haine où l’on tolère et organise un défouloir quotidien comme une soupape de sécurité pour que le lendemain la masse de poissons retourne au travail en pensant aux blagues de la veilel et prennent leur asservissement comme une blague.

        dans tout ca, lorsque quelqu’un comme vous, propose une projection, averée sur une situation récurrente de l’économie, et que vous donnez des fourchettes de dates qui coïncident avec tous les dysfonctionnements du système, je pense, ( toujours de manière neutre, c’est brutale, mais fondé et légitime du point de vue objectif ) que pour vous faire taire, à défaut de vous prendre en grip avec l’arsenal judiciaire actuel type fake news, puisque votre jugement au tribunal vous a donné un bouclier incassable et un parapluie anti con d’une efficacité monstre, il ne reste plus que la manipulation et la barbouserie technologique pour vous mettre dans le sac.

        ca ou alors l’atteinte physique. c’est ce franchissement de palier que j’observe et attends. pas que tout augmente et que ca dégénère économiquement, ca, c’est deja le cas depuis un moment, mais le fait qu’on passe à la suppression physique des antités qui luttent non pas focrement contre le système m

      • nobody dit :

        je suis issue de la technologie pour dire les choses simplement et mon expérience, croisée avec le monde actuel, tend à me conforter dans l’idée que ceci est tout, sauf aléatoire et inexplicable et que pour rentrer très légèrement dans le détail, en suivant les courbes de connexions d’un site, si on sature par deni de service aux peaks de connexion, et qu’on arrête en heures creuses, ça démoralise ou fait passer les informations publiées lisibles au moment de la connexion à la trappe ( pour peu que le contenu soit véloce en diffusion, pour ne plus avoir le gros titre en haut de page, entre autre ) la patience moyenne du poisson rouge francais étant de 15 sec pour une page environ, si le site est organisé de manière à n’avoir que le dernier article de visible, l’objectif est rempli, l’action a eu un impact de visibilité. ( les poissons ne lisent pas les archives, sinon ils liraient des livres d’histoire et seraient autrement plus réactifs sur ce que le système leur inflige ).

        laissez les articles en une liste monobloc comme c’est le cas actuellement, c’est un peu plus lourd à la charge mais une fois que c’est là on peut dérouler et voir ce qu’on a raté.. les sites à maillage trop dense sont les plus pénalisés pour un ddos car ca multiplie les requêtes.

        ce monde devient un mélange étrange de tout ce que l’ancien temps avait décrié, de bardburry et ca crainte du communisme par farenheit 451 dans les années 50 à aldous huxley et ses cachets de soma dans l’entre deux guerre de brave new world au régime totalitaire futuriste orwelien de 1984 …

        les trois oeuvres ont en commun le contrôle de la narrative et la réécriture de l’histoire lorsque nécessaire. le durcissement de l’état policier, la sanction et l’asservissement. la notion de paix dans la soumission ( étrangement c’est totalement par ce biais qu’opère l’islam ). le déni et/ou l’acceptation du quotidien comme seule possibilité de vivre de manière sereine et apaisée.

        cantelou sur TF1 me fait penser au 2 minutes de la haine où l’on tolère et organise un défouloir quotidien comme une soupape de sécurité pour que le lendemain la masse de poissons retourne au travail en pensant aux blagues de la veille et prennent leur asservissement comme une blague.

        dans tout ca, lorsque quelqu’un comme vous, propose une projection, avérée sur une situation récurrente de l’économie, et que vous donnez des fourchettes de dates qui coïncident avec tous les dysfonctionnements du système, je pense, ( toujours de manière neutre, c’est brutale, mais fondé et légitime du point de vue objectif ) que pour vous faire taire, à défaut de vous prendre en grip avec l’arsenal judiciaire actuel type fake news, puisque votre jugement au tribunal vous a donné un bouclier incassable et un parapluie anti con d’une efficacité monstre, il ne reste plus que la manipulation et la barbouzerie technologique pour vous mettre dans le sac.

        ca ou alors l’atteinte physique. c’est ce franchissement de palier que j’observe et attends. pas que tout augmente et que ca dégénère économiquement, ca, c’est deja le cas depuis un moment, mais le fait qu’on passe à la suppression physique des entités qui luttent non pas forcément contre le système mais plutôt diffuse de l’information avec neutralité, objectivité, et donc, de la matière brute, factuelle, non truquée.

        cela va à l’encontre de la stabilité de tout système géré.

        la chose que je craignais le plus a commencé à se matérialiser il y a un an : la privatisation des fonctions de verbalisation pour les véhicules. c’est rejeter les problèmes d’agressions et tout ce qui découle du relationnel humain vers le privé, et lance les bases de la privatisation des forces de l’ordre. je pense qu’à terme les effectifs vont muer, et le droit va évoluer.

        aujourd’hui un individu qui brule une voiture en coupe du monde  » c’est une émeute de joie  » un refus d’obéir à la loi, et il n’y a quasiment plus de peine plancher pour la majorité des délis de bas niveau. en revanche, un policier abat un individu qui commet un acte illicite, il est suspendu et c’est lui qui a les problèmes.

        ceci doit changer car si on laisse les choses en l’état il n’y aura plus de respect des lois et seul les noyaux des centres économiques seront protégés , tout le reste sera livré à la justice de la rue et c’est deja le cas par endroits. la police n’intervient plus que pour du lourd.

        un site comme le votre va s’exposer progressivement à une répression et une intimidation croissance, dire la vérité est parfois un acte révolutionnaire disait l’autre…. je me retiens d’ouvrir et un blog et de publier mes réflexions car je me dis que personne n’en a rien à faire et que mes théories et autres visions du monde déplaisent totalement à la norme actuelle puisque je la considère comme une culmination d’aberrations, michel drac appelle ca du sur-codage, je n’use pas du même vocabulaire mais on pense la même à peu près la même chose.

        bref, portez vous bien, et si vous le pouvez, regarder les log de connexions sur votre site en notant les dates et heures lorsque ca coince pour affiner la recherche. je pense que les petits malins derrières sont tellement stupides qu’ils ne protègent par bien leur identité. c’est le problème quand un européen se prend pour un hollywoodien…. y gère par très bien le monde réel….

        à défaut de pouvoir vous en prémunir par un bon management du parefeu de votre serveur, vous saurez qui veut vous faire taire.

        • milton dit :

          @nobody, je te comprends 5/5. A la fin des livres que tu cites le héro se suicide (sauvage) montré du doigt par les médias, ou est exilé sur une île. Nous sommes des sauvages, youpi !
          Effectivement ils peuvent faire disparaitre n’importe qui et faire passer cela pour une mort naturelle. Mais en France ils préfèrent la loi. Celle ci devient tellement stupide qu’ils finissent par se la prendre eux mêmes dans la tête. On dirait qu’en france il n’y a pas de limite aux technocrates communistes. Le « peuple » ne réagit plus depuis longtemps. Et malheureusement l’histoire nous apprend que le français est assez stupide pour remplacer des escrocs communistes par d’autres fascistes collectivistes. Il faut donc virtuellement disparaitre. Puis fiscalement. Et enfin physiquement !
          C’est pas possible autrement.

  17. milton dit :

    Perso ça ouvre normalement car je passe en vpn. C’est autant les visiteurs que le visité que ces attaques ciblent. Bercy, Russie, Corée du nord, cia,…
    J’imagine que l’EU et la BCE doivent avoir des outils également pour faire taire les « brebis galeuses ».
    Ou alors est-ce Hadopi et ces nobles héros du fichage d’Internet qui sortiraient de leur rôle officiel.

  18. milton dit :

    Peut être faudrait il demander de l’aide à h16 pour le serveur. Il faudrait déménager celui ci dans un pays libre !!!

  19. frexit dit :

    ATTENTION: La guerre entre TRUMP et la FED continue. Powell annonce qu’il souhaite relever les taux fin septembre. Voici le genre d’annonce qui va faire chuter le yield spread 10-2y

  20. milton dit :

    Ça y est les politichiens et chiennes sont de retour. Invectives, insultes, attaques personnelles. Y a pas, quand il n’y a que du vide, faut bien remplir l’espace. Pourrions nous leur suggérer de se mettre à notre service comme des bons fonctionnaires qu’ils sont !
    Pourrions nous oser leur dire qu’ils nous font chier avec leurs lois stupides. Et enfin, pourraient ils au moins reconnaitre que la France était un beau pays avant qu’ils ne cherchent à l’améliorer.
    Deux choses suffiraient pour retrouver gloire et prospérité, supprimer le statut de fonctionnaire. Une seule loi unique et lisible pour tous. Cela ferait que les créateurs de lois en subiraient eux aussi les conséquences. Rien de telle pour faire réfléchir.

  21. Sebastien dit :

    C’est la FED qui fait périodiquement gonfler et éclater des bulles via la manipulation des taux d’intérêts.

    Rappelons aussi que la FED est une création juive qui date de Noël 1913, et que Kennedy a tenté d’y mettre fin peu avant son assassinat.

    L’appellation « réserve fédérale » a été choisie afin de faire croire que c’est le gouvernement américain qui a la main sur cette banque, alors cette banque est privée et a donc des actionnaires (ce qui veut dire aussi qu’elle doit dégager un profit).

Commenter