29 octobre 2018 20

Agrégats monétaires : les Américains et le Donald, actualisation au 8 octobre

Rédigé par dans la rubrique Etats-Unis :

L’augmentation des dépôts des Américains sur leurs comptes d’épargne (ce qui correspond à l’agrégat monétaire M2-M1) d’une année sur l’autre a été de 3,65 % dans la semaine se terminant le 8 octobre, derniers chiffres publiés vendredi dernier 26 octobre,

Document 1 :

En conséquence, la croissance du PIB au cours de ce 4° trimestre devrait être de 3,5 % d’une année sur l’autre et de 4,0 % par rapport au trimestre précédent en taux annualisé, toutes choses égales par ailleurs, ce qui est un excellent résultat confortant une fois de plus le bien-fondé de la politique économique menée par le Donald,

Document 2 :

Le total des dépôts des Américains sur leurs comptes d’épargne se montait au 8 octobre à 10 533 milliards de dollars,

Document 3 :

Un peu plus de 2 000 milliards de dollars se trouvent en trop dans les comptes d’épargne des Américains (par rapport aux normes) qui devraient les dépenser ou les investir en valeurs mobilières ou immobilières, ce qui stimulerait la circulation monétaire, la croissance du PIB et donc leur richesse.

Le total des dépôts dans les comptes d’épargne des Américains par rapport au PIB courant annuel est proche de son plus haut historique,

Document 4 :

Après la Grande Récession, ce sont les manifestations de crise dans la zone euro qui font peur aux Américains qui augmentent donc anormalement leur épargne, dite de précaution.

La circulation monétaire est l’inverse du total des dépôts dans les comptes d’épargne des Américains par rapport au PIB courant annuel.
Elle diminue donc depuis le début des grandes turbulences financières
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Document 5 :

Pour rappel, l’agrégat monétaire M1 est constitué des billets émis par la banque centrale et par le total des sommes se trouvant sur les comptes courants des Américains (TCD),

Document 6 :

En fait, le total des billets se trouvant en circulation aux Etats-Unis est largement inférieur aux chiffres publiés car une grande partie de ces billets se trouve hors des Etats-Unis dans des mains qui ne sont pas toujours très propres…

Lors de mes analyses précédentes, j’avais prédit que la croissance du PIB au cours de ce 3° trimestre devrait être de 3,07 % d’une année sur l’autre et de 3,59 % par rapport au trimestre précédent en taux annualisé, toutes choses égales par ailleurs, ce qui est très proche des derniers résultats publiés, à savoir 3,04 % d’une année sur l’autre et de 3,46 % par rapport au trimestre précédent en taux annualisé, ce qui valide une fois de plus mes méthodes.

Tout va bien aux Etats-Unis qui sont prêts à encaisser un €-crash.

Cliquer ici pour lire mon article précédent à ce sujet.

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20 réponses à “Agrégats monétaires : les Américains et le Donald, actualisation au 8 octobre”

  1. magaja dit :

    Quand vous dites prêt à un euro crash. Il passeront en récession? Hausse du dollar index? problématique exportatrice ou pas? comment le Donald fera baisser le dollar qu’il n’aime pas voir fort? Le problème, pour moi en tout cas, reste comme toujours.. le timing 😉 Beaucoup également de Profit warning sur les résultats à venir. On dit souvent que le marché anticipe la macro.. cette baisse serait elle une anticipation et une mise en ordre du marché pour la crise à venir..?? j’ose à le croire, et donc en pleine crise, ce sera le moment « d’acheter les US »…..

  2. knavo dit :

    Vous dites à nouveau qu’après la grande récession, les américains mettent d’avantage dans les épargnes par peur des manifestations de crise dans la zone euro, mais un doute me vient à l’esprit; qui des américains se préoccupent de la crise dans la zone euro ?
    J’ai toujours appris que les américains, la population ne savent pas ce qui se passent en Europe ou si peu.
    La seule seule qui intéresse c’est leur pays, il sont apparemment égocentrique,. Parfois quand on les interroge, j’exagère un peu le trait, on est étonné qu’il ne connaissent que si peu l’ Europe, la seule chose qu’il connaissent, c’est Paris et Johnny. je shématise car les brockers et les Entreprises américaines elles, savent ce qui se passent, mais pas forcément les citoyens courants.
    Et j’en viens au spread qui a la forte tendance de chuter vers le 018 et ce, pour la même raison , par la crainte d’un crash de l’euro.
    N’ y a t-il pas à tempérer cette chute par d’autres facteurs de replis sur le 2 ans que la peur du crash de l euro, car qui misent sur les obligations à 10 ou 2 ans ? Si les américains mettent dans les épargnes, c’est sans doute aussi parce que la situation us n’est pas si fiable que cela !?… d’un certain point de vue.
    C’est un doute que je n’arrive pas à dissiper au regard de vos articles.

    • G&S dit :

      La majorité des américains ne sait même pas où se situe l’Europe.

      Evidemment, si par « les Américains », on entend la minorité dirigente, qui elle, sait ce qu’il se passe en Europe, votre raisonnement sous-tend que la majorité de l’épargne est entre les mains de cette minoroté et non aux mains des’américains moyens… sans parler des sans-dents US.

  3. How dit :

    Chaud-chaud, les macrons de ce week-end !

    Trump compte baisser les taxes de la classe moyenne juste avant les mitterms, Oh! la reprise fonctionne !

    Philippe Macron augmente les taxes pour tous, Ah! is no good, c’est la recrise.

    Plus de 140% sur le diesel ! une paille pour siphonner le Français qui marche à côté de ses pompes.

    Trump envoie l’armée à la frontières Mexicaine, les migrants n’ont qu’a bien se tenir…

    Fût un temps ou nous avons construit des châteaux-forts pour se protéger des envahisseurs et payés cher une armée pour s’en défendre, aujourd’hui nous faisons des centres d’accueils pour les héberger ?!?

    Le Brésil vote populiste ! l’ordre va pouvoir enfin revenir !!!

    Bouteflika se représente en Algérie ???

    Gaz-ton a Istanbul avec Putin, sur la Syrie, avec ou sans le Golan?

    Merkel se prend une claque, puis un autre, auf wiedersehen, madame.

    La Chine envoie un ultimatum à la France-Afrique…Le Chine-toc, moi pas comprendre.

    Ou voulez-vous la prochaine guerre ? Antarctique, Ukraine, Moyen-orient? Asie ? Paris?

    IBM lâche 34 miards pour une distribution Linux !… Le cours flambent, prenez vos Bénefs.

    Encore deux petites semaines et hop la boom…

    Chaud-chaud, les marcrons sont déjà cramés !

  4. Bertrand dit :

    Comment se passera le reset des valeurs? En coupant internet plusieurs jours.

  5. aab dit :

    spread us 0,29% et on a fini le mois de otobre sans chute
    . Dans 4 mois on rentrera en 2019 et les choses vont bouger pour les plus faibles. Bcp seront pendus par les pieds et devront capituler.
    2020 ca sera encore pire pour les plus fragiles.Bcp de souffrance en perspective

    Tout va se jouer dans 4 mois et pour 24 mois . durée très longue et très lourdes notamment à partir du 01/2020 a 03/2020.

    C’est ainsi, l’énergie des planètes et la position du pole magnetique dans l’espace c’est ce qui conditionne les mouvement des foules et des bourses, et surtout de l’alimentation et de sa rareté et donc de ses prix elevés.
    C’est ici que l’on trouve les causes des souffrances des peuples ou la joie. La monnaie n’est pas un indicateur de ces causes de souffrances des peuples puisque l’on peut tricher avec la monniae. Par contre On ne peut pas tricher avec les effets des planètes sur la Terre.

    il vous reste 4 mois Mr, vous en avez déjà perdu 2 de mois.

  6. icar dit :

    Mr CHEVALLIER, vous dites que les américains ont épargné 10500 Milliards $, si l’on ramène ce chiffre à la population active au 1er Février 2018 soit 160 Millions de travailleurs ( dernier chiffre connu) nous arrivons à la somme de …..66$ d’épargne par habitant ……!!!!!
    En résumé les américains n’ont pas les moyens d’épargner…..de plus 92 millions d’américains en âge de travailler vont à la pêche ou la chasse…..!!!!

  7. Président Bernay dit :

    ahahah allez je rise sur l’euro crash au deuxième semestre 2019.
    J’ai déjà commencé mon bas de laine en billet de 50€ et 50$ 😉

  8. KidamUnited dit :

    L’€uro sous le support majeur de 1.35 …. on peut shorter sans crainte.
    En corrolaire l’or et l’argent en USD baisseront.

    • magaja dit :

      shorter sous 1.35 … pas vraiment du trading ça.. pour viser combien? On est à 1,13 la TP max moyen terme est vers les 1,05, si on short now le R/R est vraiment pourri et ce serait une abération. Un peu plus compliqué que cela. On ne va jamais en ligne droite (ou rarement) à une cible . Quand je vois aussi que certains évaluent les spreads en pourcentage et non en Points de base, cela me laisse perplexe. On verra après les Mid Terms, mais cela semble bien parti pour le Donald qui réalisera peut être une prouesse électorale rare aux, US qui serait de conserver la majorité, ou que les démocrates soient majo mais faibles au sénat. Mise à part le Georges, pour des raisons différentes, les Mid terms ont toujours été l’occasion d’un changement de majorité pour rappel. Faut lire les bons sites et ne pas écouter nos médias. Zerohedge est un peu plus fiable que nos merdias traditionnels. L’actif que je vais surveiller dans les mois à venir c’est le Bund pour un short avec un bon R/R; quand aux indices US, je reste très méfiant. Un tradeur US vous dirait que le SP n’est pas un indice qui se short, on achète les replis; Toutefois.. on a une configuration annuelle de bougie « d’arrêt » et de blocage de hausse. Si cela se confirme les US corrigeront peut être même « sainement » sans grosse douleur, et pour le bonheur de ceux qui comprennent ce qu’il se passe.

  9. Nico dit :

    Les bourses repartent en forte hausse, mais le service bancaire est un peu à la traîne. c’est le seul point positif dans ce contexte de « reprise » qui met notre patience a bout…

    Ps : j’aime bien le sigle en ROUGE « non sécurisé » à côté de votre URL. Sur mon site il est noir mais là on ne sait pas le louper !!! lol

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