Banques US / Gos banques françaises, 2° trimestre 2018

Sur la base des données des 4 plus grandes banques américaines et des 4 Gos banques françaises, en appliquant les mêmes principes comptables, en particulier en comptabilisant les prêts dits non performants à leur juste valeur ainsi que les capitaux propres, il apparait clairement deux tirs groupés : les banques américaines respectent presque les règles prudentielles d’endettement avec un leverage proche de 10 préconisé par ce bon vieux Greenspan, ce qui est loin d’être le cas avec les Gos banques françaises qui sont en faillite potentielle,

Document 1 :

Pour rappel, la banque des frères Lehman a fait faillite avec un leverage de 32 !

Ce leverage est le multiple d’endettement. Le leverage de 11,35 de Wells Fargo signifie que le total des dettes représente 11,35 fois le montant de ses capitaux propres, le tout évalué en fair value.

Idem évidemment pour son inverse : le ratio Core Tier 1 d’origine qui devrait être à 10 % et impérativement supérieur à 8 %,

Document 2 :

Comme beaucoup d’autres banques européennes, les Gos banques françaises ont des multiples d’endettement qui inquiètent les Marioles de la BCE en particulier à cause de l’importance de ces prêts dits non performants qui ne sont même pas comptabilisés à leur juste valeur dans leurs bilans,

Document 3 :

Les graphiques ci-dessus sont tirés des chiffres du tableau suivant qui reprennent ceux de mes analyses précédentes pour chacune des banques,

Document 4 :

123456
RankBanks 2017 Q4LiabilitiesTangible equityLeverageCore Tier 1
1Wells Fargo1 727,52152,1811,358,81
2Citigroup1 758,09154,2411,48,77
3Bank of America2 126,80164,87212,97,75
4JPMorgan2 404,73185,32312,987,71
5Cdt Agri Group1 749,2775,11323,294,29
6BPCE+Natixis1 748,7158,429,943,34
7BNP-Paribas2 164,8969,631,13,21
8Sté Générale1 264,4233,637,632,66

Le total des actifs des 4 plus grandes banques américaines était de 8 674 milliards de dollars, ce qui représentait 42 % du PIB annuel de 20 400 milliards,

Document 5 :

2018 Q2Wells FargoCitigroupBank of AmericaJPMorganTotal
1 Assets1 879,701 912,332 291,672 590,058 673,75
2 Equity205,188181,059264,216257,458907,921
3 Preferred st26,5794,76130,39326,06887,801
4 Goodwill26,42922,05868,95154,535171,973
5 Tangible eq152,18154,24164,872185,323656,615
6 Liabilities1 727,521 758,092 126,802 404,738 017,14
7 Leverage (µ)11,3511,412,912,9812,21
8 Core Tier 1 (%)8,818,777,757,718,19

Pour rappel, le total des actifs des 4 Gos banques françaises de… 7 164 milliards d’euros correspond à 3 fois le PIB annuel de la France (2 336 milliards) !

Document 6 :

2018 Q2Cdt Agri GroupBPCE+NatixisBNP-ParibasSté GénéraleTotal
1 Assets1 824,391 807,112 234,491 298,027 164,00
2 Equity103,62383,3198,71160,133345,777
3 Hybrid securities +12,48616,8620,72221,65971,727
4 Goodwill16,0248,058,3894,87437,337
5 Tangible equity75,11358,469,633,6236,713
6 Liabilities1 749,271 748,712 164,891 264,426 927,29
7 Leverage (µ)23,2929,9431,137,6329,26
8 Core Tier 1 (%)4,293,343,212,663,42

Dans ces conditions, il est compréhensible que l’écart entre les rendements des Notes à 10 ans et à 2 ans continue sur sa tendance lourde baissière dans la crainte d’un €-crash qui pourrait se manifester par un flash crash à Wall Street…

Pour l’instant, tout va bien !

Cliquer ici pour voir mon article précédent sur ce sujet (fin 2017).

8 réflexions sur “Banques US / Gos banques françaises, 2° trimestre 2018”

  1. Bonsoir.le crédit mutuel est sensiblement meilleur que les gos banques françaises que vous publiez.
    À t elle un statut particulier pour que vous la laissiez de côté ? Merci

  2. je pense toujours à Rothschild mais elle uniquement d’investissement et à moins de 500000 e, allez voir ailleurs. Doit on considérer qu’avoir avalé Martin Maurel est une bonne chose?
    personnellement, je suis admissible mais gérant mon épargne moi même, je me demande si je ne vais pas sauter le pas et aller cher IB.En cas de retournement des marchés, les fonds Rothschild sortiront-ils? j’en doute vue l’inertie lié au montant des capitaux et des règles qui leur incombent…

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