26 juillet 2016 0

Morgan Stanley 2° trimestre 2016

Rédigé par jp-chevallier dans la rubrique Banques américaines, Leverage

A la fin de ce dernier trimestre, le leverage réel Morgan Stanley (qui fait partie des banques mondiales à risque systémique) est trop élevé, à 14,74 correspondant à un ratio Core Tier 1 réel de 6,78 %, encore en détérioration par rapport au trimestre précédent, Document 1 : Sommes en milliards de dollars. Les chiffres [...]

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26 juillet 2016 1

JPMorgan Chase & Co. 2° trimestre 2016

Rédigé par jp-chevallier dans la rubrique Banques américaines, Leverage

JPMorgan Chase & Co est la plus grande banque américaine par le total de son actif, équivalent à celui de BNP-Paribas, Document 1 : JPMorgan fait apparaitre clairement le montant des véritables capitaux propres, ce qui permet de calculer les véritables données sur l’endettement comme ce bon vieux Greenspan les a définies : le leverage [...]

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26 juillet 2016 0

Bank Of America 2° trimestre 2016

Rédigé par jp-chevallier dans la rubrique Banques américaines, Leverage

En prenant en considération les écarts d’acquisition qui se montent encore à près de 70 milliards de dollars, Bank Of America reste dans les meilleures places du classement des banques mondiales à risque systémique avec un leverage réel de 11,71 correspondant à un ratio Core Tier 1 réel de 8,54 % encore en amélioration par [...]

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25 juillet 2016 0

Wells Fargo 2° trimestre 2016

Rédigé par jp-chevallier dans la rubrique Banques américaines, Leverage

Wells Fargo retrouve le deuxième rang des meilleurs élèves de la classe des big banks américaines et des banques systémiques mondiales (ex-aequo avec Goldman Sachs) car cette banque respecte presque les exigences des règles prudentielles d’endettement édictées par ce bon vieux Greenspan avec un multiple (mon µ, le leverage en anglais) de 11,60 en cette [...]

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25 juillet 2016 1

Goldman Sachs 2° trimestre 2016

Rédigé par jp-chevallier dans la rubrique Banques américaines, Leverage

Goldman Sachs reste à la deuxième marche du podium (après Citigroup mais à égalité avec Wells Fargo) des grandes banques américaines (et mondiales) à risque systémique : son leverage réel est de 11,60 ce qui correspond à un véritable ratio Core Tier 1 de 8,62 % en légère détérioration par rapport aux trimestres précédents, Document [...]

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25 juillet 2016 0

Citigroup 2° trimestre 2016

Rédigé par jp-chevallier dans la rubrique Banques américaines, Leverage

Citigroup est depuis le 1° trimestre 2015, la première et la seule grande banque (de la liste des banques systémiques mondiales) à respecter la règle prudentielle d’endettement préconisée par ce bon vieux Greenspan car son leverage réel est inférieur à 10 correspondant à un ratio Core Tier 1 réel supérieur à 10 %, très exactement [...]

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15 juillet 2016 39

Schumpeter : capitalisme libéral / socialisme + islam

Rédigé par jp-chevallier dans la rubrique Etats-Unis, Europe, France

Il est peut-être utile de rappeler ce que j’ai écrit depuis 2003 sur le problème soulevé par Schumpeter au début de la Seconde guerre mondiale : Cliquer ici pour lire mon article après les attentats perpétrés par des musulmans contre la rédaction de Charlie Hebdo, Cliquer ici pour lire mon article après les attentats perpétrés [...]

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12 juillet 2016 41

Andorre : mode d’emploi

Rédigé par jp-chevallier dans la rubrique Andorre

Comment faire pour sauver son patrimoine de la crise européenne en survivant au mieux tout en restant en Europe ? Quelques remarques préliminaires s’imposent avant de répondre à cette question… Les malheureux Euro-zonards sont tombés dans le piège que leurs dirigeants ont eux-mêmes posé : adopter une monnaie unique dans des pays indépendants et souverains [...]

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8 juillet 2016 31

La solution : l’Andorre (pas d’enfer fiscal, pas d’U.E., pas de banksters !)

Rédigé par jp-chevallier dans la rubrique Andorre, Banques, Leverage

Tous les signaux sont concordants : la vieille Europe se rapproche de plus en plus d’une crise majeure, hors normes, du jamais vu… Ainsi par exemple se conjuguent les effets des rendements des bons à 10 ans des Trésors qui baissent depuis le mois de juin 2007 sur une tendance lourde, longue et certaine pour [...]

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6 juillet 2016 32

Pentification de la courbe des taux

Rédigé par jp-chevallier dans la rubrique Etats-Unis, Europe, Monétarisme

Les rendements des bons des Trésors sont à la base de tous les marchés. Ceux des bons à échéance de 10 ans jouent un rôle critique car ils sont en quelque sorte les pivots de tous les autres. Compte tenu d’une inflation au taux optimal de 1,0 à 1,5 % et d’une rémunération de père [...]

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