Banques américaines, 4° trimestre 2013

Les 8 plus grandes banques américaines présentant un risque systémique d’après la liste retenue par la BRI (SIFIs) ont un leverage global de 13,04 correspondant à un ratio Core Tier 1 réel de 7,67 % exactement identique à celui du trimestre précédent,

Document 1 :

2013 Q4	Citigroup	Wells Fargo	Goldman Sachs	Bank of America	Morgan Stanley
1 Assets	1 880,62	1 527,02	912	2 102,27	831,889
2 Equity	197,836	170,142	78,47	232,685	62,798
3 Preferred st	6,738	16,267	7,2	13,352	3,22
4 Goodwill	25,009	25,637	4,376	69,844	9,873
5 Tangible eq	166,089	128,238	66,894	149,489	49,705
6 Liabilities	1 714,53	1 398,78	845,106	1 952,78	782,184
7 Leverage (µ)	10,32	10,91	12,6	13,06	15,7
8 Tier 1 (%)	9,69	9,17	7,9	7,7	6,35

Sommes en milliards de dollars.

Il faudrait augmenter les véritables capitaux propres (c’est-à-dire l’actif net tangible constitué des capitaux propres diminué des actions de préférence et des écarts d’acquisition, sans les minoritaires) de 223 milliards de dollars pour que ces 8 big banks respectent les règles prudentielles d’endettement édictées par ce bon vieux Greenspan, à savoir un leverage inférieur à 10 selon cette méthode de calcul, le dénominateur étant le total des dettes, c’est-à-dire celui du bilan moins l’actif tangible,

Document 2 :

2013 Q4	JPMorgan	State Street	Bk of New York Mellon	Total
1 Assets	2 415,69	243,291	374,31	10 287,08
2 Equity	200,02	20,378	37,521	999,85
3 Preferred st	11,158	0,491	1,562	59,988
4 Goodwill	48,081	6,036	18,073	206,929
5 Tangible eq	140,781	13,851	17,886	732,933
6 Liabilities	2 274,91	229,44	356,424	9 554,15
7 Leverage (µ)	16,16	16,56	19,9	13,04
8 Tier 1 (%)	6,2	6	5	7,67

Globalement, le total des actifs tangibles diminue de 2,4 milliards de dollars par rapport au trimestre précédent et le total des dettes de 32,4 milliards…

Les réglementations lourdes et complexes ne servent à rien. La seule intervention de ce bon vieux Greenspan expliquant une fois encore le principe de base des règles bancaires, à savoir que les banques doivent avoir un total de leurs dettes inférieur à 10 fois le montant de leurs véritables capitaux propres a suffi pour que toute la communauté financière et bancaire américaine s’y aligne, ce qui est loin d’être le cas en France !

Au fil du temps, après de fortes turbulences, ces big banks respectent ces règles, Citigroup et Wells Fargo étant les plus performantes.

Le système bancaire américain fonctionne normalement maintenant. Ce n’est pas le cas dans la zone euro.
Tout est simple.