Crise US à venir : anticipation des marchés, actualisation au 25 septembre 2023

Face à un avenir de plus en plus incertain et avec des informations et des données parfois contradictoires et inattendues, il est utile de dégager les tendances plausibles des marchés…  *** [Article réservé aux personnes abonnées à ce site] Les rendements des T-Notes à 2 ans ont la particularité d’être à la fois arrimés à ceux de la Fed et déterminés par les marchés, ce qui fait qu’en réalité ils précèdent les variations du taux de base de la Fed. Ils ont donc logiquement rapidement monté depuis fin 2021 dans l’anticipation de la hausse du taux de base de la Fed par les membres du FOMC sous le prétexte de lutter (trop tardivement et inutilement) contre l’inflation. Quand les rendements ...