HSBC vient de publier son Annual Report and Accounts 2013,
Document 1 :
Sommes en milliards de… dollars (US$) et non pas en livres !
Tout va bien, sauf que le poste Other equity instruments qui fait partie des capitaux propres ressemble étrangement à l’expression utilisée par les mécanos de la Générale pour essayer de camoufler les… TSSDI, les Titres Super Subordonnés à Durée Indéterminée (dans les capitaux propres) alors que ce sont en fait des emprunts assortis de versements d’intérêts, qui ne font donc pas partie du capital.
Effectivement, HSBC publie page… 545 un tableau qui montre clairement que ces Other equity instruments sont en fait des perpetual suborninated capital securities assortis d’intérêts à 8 %,
Document 2 :
Là encore, comme les dirigeants de Nordea, ceux d’HSBC savent très bien que la Prudential Regulatory Authority du Royaume-Uni va examiner de près leurs comptes pour déterminer le véritable montant de leurs capitaux propres et en calculer le véritable leverage sans pondérer les actifs, de façon à donner une image fidèle de la réalité.
Dans ces conditions, le véritable leverage d’HSBC est de 17,3 correspondant à un ratio Core Tier 1 réel de 5,8 %,
Document 3 :
| HSBC | 2012 Q4 | 2013 Q2 | 2013 Q3 | 2013 Q4 |
|---|---|---|---|---|
| 1 Assets | 2 692,54 | 2 645,32 | 2 723,36 | 2 671,32 |
| 2 Equity | 175,242 | 174,07 | 179,051 | 181,871 |
| 3 Preferred st | 5,851 | 5,851 | 5,851 | 5,851 |
| 4 Goodwill | 29,853 | 29,853 | 33,317 | 29,918 |
| 5 Tangible eq | 139,538 | 138,366 | 145,734 | 146,102 |
| 6 Liabilities | 2 553,00 | 2 506,95 | 2 577,63 | 2 525,22 |
| 7 Leverage (µ) | 18,3 | 18,1 | 17,7 | 17,3 |
| 8 Tier 1 (%) | 5,5 | 5,5 | 5,7 | 5,8 |
Il faudrait augmenter les capitaux propres de 96 milliards de dollars pour que cette banque respecte les règles édictées par ce bon vieux Greenspan, à savoir un leverage inférieur à 10 %.
HSBC fait partie des plus grandes banques mondiales présentant un risque systémique (SIFIs).
Cliquer ici pour voir le rapport de gestion de ce dernier trimestre d’HSBC.
On dirait que cette banque est la moins mauvaise des grosses banques françaises (CA, SOC G, BPCE, BNP) et semble aller dans le bon sens…Mais son bilan est il meilleur que groupe crédit mutuel (léverage 2012 env identique à 17.4) et la banque postale???