Le bilan de JPMorgan Chase & Co ne fait pas apparaitre le montant des véritables capitaux propres…
Document 1 :
… qui sont publiés en annexe dans le même document (Common stockhoder’s equity, sans les minoritaires),
Document 2 :
… ce qui permet de calculer les véritables données sur l’endettement comme ce bon vieux Greenspan les a définies : le leverage réel est à 16,65 et le véritable ratio Core Tier 1 est à 6,01 %, ce qui est loin des exigences de ce bon vieux Greenspan !
Document 3 :
| JPMorgan | 2013 Q3 | 2013 Q4 | 2014 Q1 | 2014 Q2 | 2014 Q3 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 Assets | 2 463,31 | 2 415,69 | 2 463,31 | 2 520,34 | 2 527,01 |
| 2 Equity | 195,512 | 200,02 | 204,572 | 208,858 | 211,214 |
| 3 Preferred st | 11,158 | 11,158 | 15,083 | 18,463 | 20,063 |
| 4 Goodwill | 48,1 | 48,081 | 48,065 | 48,11 | 47,97 |
| 5 Tangible eq | 136,254 | 140,781 | 141,424 | 142,285 | 143,181 |
| 6 Liabilities | 2 327,06 | 2 274,91 | 2 321,89 | 2 378,05 | 2 383,82 |
| 7 Leverage (µ) | 17,1 | 16,2 | 16,4 | 16,71 | 16,65 |
| 8 Core Tier 1 (%) | 5,9 | 6,2 | 6,1 | 5,98 | 6,01 |
Il faudrait augmenter les capitaux propres de 86,5 milliards de dollars pour que JPMorgan respecte les règles prudentielles d’endettement de ce bon vieux Greenspan, à savoir des chiffres autour de 10.
La banque est encore plombée par des écarts d’acquisition considérables résultant de la mauvaise gestion des années passées…
Une fois de plus, on constate qu’une banque qui a un mauvais leverage (nettement supérieur à 10) ne fonctionne pas normalement. Des mesures énergiques doivent alors être prises pour redresser la situation, ce qui se fait avec un bénéfice de 5,57 milliards de dollar.
Cliquer ici pour lire les données du dernier trimestre de JPMorgan Chase.