Leverage réel des banques françaises, 3° trimestre 2015

Un récapitulatif du leverage réel des 4 Gos banques françaises à la fin de ce dernier trimestre montre clairement que la confiance ne peut pas régner dans le système bancaire en France comme en Europe car elles sont très loin de respecter les règles prudentielles d’endettement préconisées par ce bon vieux Greenspan, à savoir un leverage inférieur à 10 correspondant à un ratio Core Tier 1 supérieur à 10 %,

Document 1 :

2015 Q3	Cdt Agri Group	BPCE-Natixis	BNP-Paribas	Sté Générale	Total
1 Assets	1 701,10	1 685,70	2 145,42	1 351,80	6 884,02
2 Equity	90,7	81,915	94,788	57,9	325,303
3 Hybrid securities +	8,7	12,013	16,975	16	53,688
4 Goodwill	14,2	7,802	10,913	4,4	37,315
5 Tangible equity	67,8	62,1	66,9	37,5	234,3
6 Liabilities	1 633,30	1 623,60	2 078,52	1 314,30	6 649,72
7 Leverage (µ)	24,1	26,1	31,1	35	28,4
8 Core Tier 1 (%)	4,15	3,82	3,22	2,85	3,52

Sommes en milliard d’euros.

Pour respecter les règles prudentielles d’endettement telles qu’elles ont été définies par ce bon vieux Greenspan, il faudrait augmenter les capitaux propres de ces 4 Gos banques de… 430 milliards d’euros ou diminuer le total de leurs dettes de… 4 300 milliards !
Pire, le leverage de nos Gos banques s’est globalement légèrement détérioré depuis le trimestre précédent,

Document 2 :

2015 Q2	Cdt Agri Group	BPCE-Natixis	BNP-Paribas	Sté Générale	Total
1 Assets	1 703,00	1 681,00	2 138,51	1 359,50	6 882,00
2 Equity	89,2	73,3	92,078	56,1	310,706
3 Hybrid securities +	8,3	4,1	6,468	14,3	33,191
4 Goodwill	14,2	7,8	11,024	4,4	37,429
5 Tangible equity	66,7	61,4	74,586	37,4	240,086
6 Liabilities	1 636,30	1 619,60	2 063,92	1 322,10	6 641,91
7 Leverage (µ)	24,5	26,4	27,7	35,4	27,7
8 Core Tier 1 (%)	4,08	3,79	3,61	2,83	3,61

Après les banksters de BNP, ce sont les péquenots du Crédit Agricole qui ont été amendés… aux Etats-Unis mais jamais en France, évidemment.
Le total de leurs bilans représente plus de 3 fois le PIB annuel de la France (2 192 milliards d’euros).

Pire : il repose sur de l’argent non gagné (près de 500 milliards d’euros), c’est-à-dire sur de la création monétaire.

Quelques petits rappels : en suivant la même méthode d’analyse, Citigroup respecte ces règles prudentielles d’endettement préconisées par ce bon vieux Greenspan à savoir un leverage inférieur à 10 correspondant à un ratio Tier 1 supérieur à 10 %.

Les 8 plus grandes banques des Etats-Unis ont globalement un leverage de 12,0 correspondant à un ratio Core Tier 1 de 8,33 % répondant aux exigences de la BRI dans les années 80.

Document 3 :

2015 Q3	Citigroup	Wells Fargo	Goldman Sachs	Bank of America	JPMorgan
1 Assets	1 808,36	1 751,27	881	2 153,01	2 417,12
2 Equity	205,63	193,051	87,703	255,905	245,728
3 Preferred st	15,218	22,424	11,2	22,273	26,068
4 Goodwill	22,444	25,684	4,168	69,761	47,405
5 Tangible eq	167,968	144,943	72,335	163,871	174,324
6 Liabilities	1 640,39	1 606,32	808,665	1 989,14	2 242,80
7 Leverage (µ)	9,77	11,08	11,18	12,14	12,87
8 Core Tier 1 (%)	10,24	9,02	8,94	8,24	7,77

Le total de leur bilan représente moins de 60 % du PIB annuel américain.

Document 4 :

2015 Q3	Morgan Stanley	State Street	Bk of New York Mellon	Total
1 Assets	834,113	247,274	377,371	10 469,51
2 Equity	67,767	21,5	38,17	1 115,45
3 Preferred st	7,52	2,703	2,552	109,958
4 Goodwill	9,652	5,716	17,679	202,509
5 Tangible eq	50,595	13,081	17,939	805,056
6 Liabilities	783,518	234,193	359,432	9 664,45
7 Leverage (µ)	15,49	17,9	20,04	12
8 Core Tier 1 (%)	6,46	5,59	4,99	8,33

Les banquiers, c’est-à-dire les cadres dirigeants de ces grandes banques connaissent très bien la gravité de la situation dans leur propre établissement, et il en est de même pour les autres. Ils n’ont donc pas confiance entre eux, c’est ce qui bloque le marché interbancaire.
Cependant, leurs groupes de pression ont réussi à faire adopter par les autorités des pays européens une usine à gaz de règles absconses de façon à mieux camoufler leurs errements létaux.

Ce problème n’est jamais abordé dans les médias ni officiellement dans les milieux financiers selon cette méthode. Elle a pourtant été (plus ou moins) clairement explicitée par ce bon vieux Greenspan et d’autres dont la BRI, Axel Weber, la Prudential Regulatory Authority du Royaume-Uni et même l’Union Européenne (dans sa directive CRD IV).
Je ne fais que reprendre leurs idées.

Pour l’instant, il n’y a pas encore eu de tsunami bancaire, le marché interbancaire ne fonctionne plus, la crise rampante perdure, le désordre allant croissant.
Tout est simple.