Leverage réel des banques françaises, 4° trimestre 2015

Un récapitulatif du leverage réel des 4 Gos banques françaises à la fin de ce dernier trimestre montre clairement que la confiance ne peut pas régner dans le système bancaire en France comme en Europe car elles sont très loin de respecter les règles prudentielles d’endettement préconisées par ce bon vieux Greenspan, à savoir un leverage réel inférieur à 10 correspondant à un ratio Core Tier 1 réel supérieur à 10 %,

Document 1 :

2015 Q4Cdt Agri GroupBPCE-NatixisBNP-ParibasSté GénéraleTotal
1 Assets1 698,901 666,841 994,191 334,406 694,33
2 Equity92,976,83296,26959325,001
3 Hybrid securities +95,57817,05313,144,731
4 Goodwill14,27,95410,316739,47
5 Tangible equity69,763,368,938,9240,8
6 Liabilities1 629,201 603,541 925,291 295,506 453,53
7 Leverage (µ)23,425,327,933,326,8
8 Core Tier 1 (%)4,283,953,633,7

Sommes en milliard d’euros.

Pour respecter les règles prudentielles d’endettement telles qu’elles ont été définies par ce bon vieux Greenspan, il faudrait globalement augmenter les capitaux propres de ces 4 Gos banques de… 400 milliards d’euros ou diminuer le total de leurs dettes de… 4 050 milliards !

Le total de leurs bilans représente plus de 3 fois le PIB annuel de la France (2 200 milliards d’euros).
Pire : il repose sur de l’argent non gagné (près de 500 milliards d’euros), c’est-à-dire sur de la création monétaire.

Quelques petits rappels : en suivant la même méthode d’analyse, Citigroup respecte ces règles prudentielles d’endettement préconisées par ce bon vieux Greenspan à savoir un leverage inférieur à 10 correspondant à un ratio Tier 1 supérieur à 10 %.
Les 8 plus grandes banques des Etats-Unis avaient au 3° trimestre globalement un leverage réel de 12,0 correspondant à un ratio Core Tier 1 réel de 8,33 %
répondant aux exigences de la BRI dans les années 80.
Le total de leur bilan représente moins de 60 % du PIB annuel américain.

Le multiple d’endettement de ces 4 Gos banques ne s’est que peu amélioré d’une année sur l’autre,

Document 2 :

2014 Q4Cdt Agri GroupBPCE-NatixisBNP-ParibasSté GénéraleTotal
1 Assets1 762,801 813,702 077,761 308,176 962,43
2 Equity86,774,289,4155,168305,468
3 Hybrid securities +88,66,5891538,213
4 Goodwill146,410,5774,33135,311
5 Tangible equity64,759,266,15335,8225,853
6 Liabilities1 698,101 754,502 011,611 272,406 736,57
7 Leverage (µ)26,229,630,435,529,8
8 Core Tier 1 (%)3,83,43,32,813,4

Les progrès ne sont intervenus qu’au cours de ce dernier trimestre et que pour BNP et les péquenots du Crédit qui bricole,

Document 3 :

2015 Q3Cdt Agri GroupBPCE-NatixisBNP-ParibasSté GénéraleTotal
1 Assets1 701,101 685,702 145,421 351,806 884,02
2 Equity90,781,91594,78857,9325,303
3 Hybrid securities +8,712,01316,9751653,688
4 Goodwill14,27,80210,9134,437,315
5 Tangible equity67,862,166,937,5234,3
6 Liabilities1 633,301 623,602 078,521 314,306 649,72
7 Leverage (µ)24,126,131,13528,4
8 Core Tier 1 (%)4,153,823,222,853,52

Les banquiers, c’est-à-dire les cadres dirigeants de ces grandes banques connaissent très bien la gravité de la situation dans leur propre établissement, et il en est de même pour les autres. Ils n’ont donc pas confiance entre eux, c’est ce qui bloque le marché interbancaire.
Cependant, leurs groupes de pression ont réussi à faire adopter par les autorités des pays européens une usine à gaz de règles absconses de façon à mieux camoufler leurs errements létaux.

Ce problème n’est jamais abordé dans les médias ni officiellement dans les milieux financiers selon cette méthode. Elle a pourtant été (plus ou moins) clairement explicitée par ce bon vieux Greenspan et d’autres dont la BRI, Axel Weber, la Prudential Regulatory Authority du Royaume-Uni et même l’Union Européenne (dans sa directive CRD IV).
Je ne fais que reprendre leurs idées.

Pour l’instant, il n’y a pas encore eu de tsunami bancaire. Le marché interbancaire ne fonctionne plus. La crise rampante perdure, le désordre allant croissant.
La chute récente des cours des actions a montré que le système bancaire européen est très fragile, vulnérable à toute détérioration des marchés.

En fait, la nomenklatura bancaire européenne joue collectivement sa survie en maintenant des cours déconnectés de la réalité. De telles manips, ça marche un temps mais pas tout le temps.

Tout est simple.

4 réflexions sur “Leverage réel des banques françaises, 4° trimestre 2015”

  1. Dimanche 21 février 2016 :

    Le maire de Londres annonce qu’il fera campagne pour une sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne.

    Le maire de Londres, le conservateur Boris Johnson, a annoncé aujourd’hui qu’il fera campagne en faveur d’une sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne.

    http://www.lefigaro.fr/flash-actu/2016/02/21/97001-20160221FILWWW00132-le-maire-de-londres-annonce-qu-il-fera-campagne-pour-une-sortie-du-royaume-uni-de-l-union-europeenne.php

    Vendredi 19 février 2016 :

    Grande-Bretagne. Les partisans du Brexit en tête des sondages.

    Si le référendum pour le maintien de la Grande-Bretagne dans l’Union européenne se tenait aujourd’hui, les partisans du “non” l’emporterait avec 36 % des suffrages.

    Les Britanniques favorables à une sortie de l’Union européenne ont deux points d’avance sur les partisans du maintien, selon un sondage de l’institut TNS publié vendredi. Dans le cadre du référendum promis par le Premier ministre David Cameron, 36 % voteraient « No » et 34 %, « Yes ». Les indécis représentent 23 % et 7 % n’ont pas l’intention d’aller voter.

    Sans tenir compte des abstentions, le rapport de force, encore plus favorable au Brexit, passe à 39 % pour la sortie, contre 36 % pour le maintien.

    http://www.ouest-france.fr/europe/ue/grande-bretagne-les-partisans-du-brexit-en-tete-des-sondages-4045183

  2. Bonjour, effectivement tres beau and bon travail. Qu’en est-il des autres banques de l’EU? en particulier les banques anglaises et allemandes. Un petit tableau recapitulatif across Europe serait le bienvenu.
    A votre avis (en reference a votre conclusion laconique “De telles manips, ça marche un temps mais pas tout le temps”) le “jusque la, ca va” peut tenir combien de temps encore? et quel est le scenario le plus plausible sur les mois /annees qui viennent?

    cordialement

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