Des banques américaines sont au plus mal. Les titulaires de capitaux n’ont plus confiance en elles. Ils placent donc leurs capitaux disponibles dans des fonds de trésorerie dont les actifs augmentent.
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Suite logique des articles précédents…
Aux États-Unis, beaucoup de titulaires de capitaux continuent à perdre confiance dans les banques dans lesquelles ils les ont placés.
En conséquence, ils en retirent leurs capitaux disponibles et ils les placent dans des fonds mutuels de trésorerie.
Ce sont des établissements financiers qui n’ont pas le statut de banques. Ils ont pour activité principale de placer les capitaux qu’ils reçoivent dans des bons du Trésor américain à court terme.
C’est présentement un refuge idéal car ces capitaux seront toujours disponibles à leur échéance, ce qui n’est pas le cas dans des banques.
En effet, en cas d’insolvabilité d’une banque, les fonds déposés par ses clients peuvent être indisponibles pendant un certain temps (ou même définitivement perdus) lorsqu’ils ne sont pas assurés.
Au 22 novembre, les dépôts dans les fonds mutuels de trésorerie ont atteint leur record historique à 5 763 milliards de dollars, en augmentation de 155,5 milliards de dollars au cours des cinq dernières semaines !
Document 1 :
Cerise sur le gâteau : les intérêts sur ces placements sont de l’ordre de 5 % !
Ce type de placement à court terme combine donc les avantages de la sécurité ET d’une rémunération (relativement) élevée.
Comme ces capitaux sortent des banques dans lesquelles ils étaient déposés, globalement et logiquement les dépôts des capitaux enregistrés au passif des banques continuent à fluctuer en stagnant à un niveau bas,
Document 2 :
La baisse des dépôts dans les banques des États-Unis a atteint un record de 975 milliards de dollars au 10 mai 2023 par rapport à un plus haut de 18 204 milliards de dollars atteint le 13 avril 2022 et cette baisse des dépôts est de 849 milliards de dollars au 22 novembre, derniers chiffres publiés.
La situation des petites banques américaines continue à se détériorer comme le montre le Bank Term Funding Program (BTFP) qui est un fonds de la Fed qui leur permet de survivre à court terme en leur prêtant 113,6 milliards de dollars,
Document 3 :
Beaucoup de banques américaines sont donc au bord de la faillite, et ce n’est pas terrible d’après Jamie Dimon !
Cependant, tout va bien, en apparence du moins.
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Les données hebdomadaires de cet article sont celles qui sont publiées par l’ICI, Investment Company Institute.
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