10 mars 2013 14

Crédit Mutuel… 2011 : correctif

Rédigé par jp-chevallier dans la rubrique Banques françaises

Le groupe Crédit Mutuel publie des écarts d’acquisition que je n’avais pas pris en compte dans mes analyses antérieures : 4,9 milliards d’euros fin 2011, ce qui ramène les actifs tangibles, c’est-à-dire les véritables capitaux propres à 28,376 milliards d’euros seulement… Le total des dettes de Crédit Mutuel représente en réalité 20,3 fois le montant [...]

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4 mars 2013 9

Banques japonaises 2012, actifs tangibles

Rédigé par jp-chevallier dans la rubrique Autres, Banques

Les trois banques japonaises faisant partie de la liste des banques systémiques mondiales (les SIFIs) ne font pas état d’écarts d’acquisition. Si cela correspond effectivement à la réalité, cela ne les empêche pas de régresser dans le classement de ces banques. Mitsubishi UFJ FG, Document 1 : Sommes en milliards de yens. Document 2 : [...]

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26 février 2013 1

Bank Of New York Mellon 2012, tangible assets

Rédigé par jp-chevallier dans la rubrique Banques américaines

La Bank Of New York Mellon est la grande victime des écarts d’acquisition : elle passe de la 2° place du classement des SIFIs à la 13° quand on les prend en considération car ils se montent à 18 milliards de dollars, soit la moitié des capitaux propres publiés ! Sommes en milliards de dollars. [...]

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25 février 2013 4

JPMorgan Chase & Co 2012, tangible assets

Rédigé par jp-chevallier dans la rubrique Banques américaines

JPMorgan Chase & Co publie elle aussi un tableau très clair du goodwill… … qui permet de calculer les véritables capitaux propres, Dans la mesure où ce bon vieux Greenspan n’a pas parlé des intangibles, qui sont en fait généralement de faible importance, je ne les prends pas en considération. Cliquer ici pour lire les [...]

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25 février 2013 2

State Street 2012, tangible assets

Rédigé par jp-chevallier dans la rubrique Banques américaines

Comme pour les autres banques américaines, je reprends la présentation des chiffres du bilan pour déterminer les véritables capitaux propres, dits actifs tangibles (tangible assets) qui sont a priori peu différents de ceux qui sont retenus aussi sous la dénomination CoreTier 1. La dégradation du leverage est assez importante au 4° trimestre. Une fois de [...]

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21 février 2013 1

BNP et Société Générale 2012, tangible assets

Rédigé par jp-chevallier dans la rubrique Banques françaises

J’ai adopté récemment une nouvelle présentation plus complète des données permettant de calculer le leverage réel des banques. Je ne l’avais pas appliquée lors de la publication des derniers résultats de BNP et de Société Générale. Pour harmoniser ces données à toutes les banques systémiques mondiales, je reprends ici cette nouvelle présentation actualisée pour ces [...]

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18 février 2013 8

Bank Of America 2012, tangible assets

Rédigé par jp-chevallier dans la rubrique Banques américaines

En prenant en considération les écarts d’acquisition qui se montent à 70 milliards de dollars environ, Bank Of America régresse dans le classement des banques systémiques mondiales à risque systémique : le leverage réel est de 13,9 correspondant à un ratio Tier 1réel de 7,2 %, Sommes en milliards de dollars. Il faudrait augmenter les [...]

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18 février 2013 0

Morgan Stanley 2012, tangible assets

Rédigé par jp-chevallier dans la rubrique Banques américaines

Morgan Stanley a comme Goldman Sachs, relativement peu d’écarts d’acquisition, ce qui lui permet d’atteindre la 4° place parmi les banques mondiales à risque systémique avec un leverage réel de 13,8 correspondant à un ratio Tier 1 réel de 7,3 %, Sommes en milliards de dollars. Il faudrait augmenter les capitaux propres de 18 milliards [...]

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18 février 2013 1

Goldman Sachs 2012, tangible assets

Rédigé par jp-chevallier dans la rubrique Banques américaines

En prenant en considération les actifs tangibles, Goldman Sachs bondit de la dernière place des grandes banques américaines à risque systémique pour monter sur la 3° marche du podium car ses écarts d’acquisition sont relativement faibles par rapport aux capitaux propres, Sommes en milliards de dollars. Il faudrait augmenter les capitaux propres de 21 milliards [...]

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16 février 2013 4

Wells Fargo 2012: tangible assets

Rédigé par jp-chevallier dans la rubrique Banques américaines

Les 33 milliards de dollars d’écarts d’acquisition de Wells Fargo lui font perdre la première place de la liste des banques systémiques mondiales (les SIFIs) mais elle reste la seule avec Citigroup à respecter les règles de Bâle I. Il est parfois délicat de déterminer les véritables capitaux propres des banques car les données peuvent [...]

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