A la fin de ce dernier trimestre, le leverage réel Morgan Stanley (qui fait partie des banques mondiales à risque systémique) est trop élevé, à 14,74 correspondant à un ratio Core Tier 1 réel de 6,78 %, encore en détérioration par rapport au trimestre précédent,
Document 1 :
| Morgan Stanley | 2015 Q2 | 2015 Q3 | 2015 Q4 | 2016 Q1 | 2016 Q2 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 Assets | 825,253 | 834,113 | 787,985 | 807,715 | 828,873 |
| 2 Equity | 67,518 | 67,767 | 67,662 | 68,49 | 69,596 |
| 3 Preferred st | 7,52 | 7,52 | 7,52 | 7,52 | 7,52 |
| 4 Goodwill | 9,74 | 9,652 | 9,564 | 9,491 | 9,411 |
| 5 Tangible eq | 50,258 | 50,595 | 50,578 | 51,479 | 52,665 |
| 6 Liabilities | 774,995 | 783,518 | 737,407 | 756,236 | 776,208 |
| 7 Leverage (µ) | 15,42 | 15,49 | 14,58 | 14,69 | 14,74 |
| 8 Core Tier 1 (%) | 6,48 | 6,46 | 6,86 | 6,81 | 6,78 |
Sommes en milliards de dollars.
Les chiffres retenus ici pour les calculs du leverage sont les actifs tangibles c’est-à-dire les capitaux propres diminués des actions de préférence, du goodwill et des minoritaires selon les règles préconisées par ce bon vieux Greenspan, sans pondérer les actifs, comme c’est le cas avec le ratio Core Tier 1 et comme le préconisent Axel Weber, la BRI (le fameux Bâle I), la Fed et la Prudential Regulatory Authority du Royaume-Uni.
Il faudrait augmenter les capitaux propres de 22,7 milliards de dollars pour que Morgan Stanley respecte les règles prudentielles d’endettement édictées par ce bon vieux Greenspan avec un leverage inférieur à 10.
Document 2 :
Cliquer ici pour lire le communiqué de Morgan Stanley sur la publication de ses résultats de ce dernier trimestre.