Bank Of America 4° trimestre 2016

Même en prenant en considération les écarts d’acquisition qui se montent encore à près de 70 milliards de dollars, Bank Of America devrait se maintenir à la troisième place du classement des banques mondiales à risque systémique (Global Systemically Important Banks, G-SIBs) avec un leverage réel de 11,67 correspondant à un ratio Core Tier 1 réel de 8,57 % en détérioration par rapport au trimestre précédent,

Document 1 :

Bank of America	2015 Q4	2016 Q1	2016 Q2	2016 Q3	2016 Q4
1 Assets	2 144,32	2 185,50	2 186,61	2 195,31	2 187,70
2 Equity	256,205	262,776	267,069	270,083	266,84
3 Preferred st	22,273	24,342	25,22	25,22	25,22
4 Goodwill	69,761	69,761	69,744	69,744	68,969
5 Tangible eq	164,171	168,673	172,105	175,119	172,651
6 Liabilities	1 980,15	2 016,83	2 014,50	2 020,20	2 015,05
7 Leverage (µ)	12,06	11,96	11,71	11,54	11,67
8 Core Tier 1 (%)	8,29	8,36	8,54	8,67	8,57

Sommes en milliards de dollars.

Les chiffres retenus pour les calculs du leverage sont les actifs tangibles c’est-à-dire les capitaux propres diminués des actions de préférence, du goodwill et des minoritaires selon les règles préconisées par ce bon vieux Greenspan, sans pondérer les actifs, comme c’est le cas avec le ratio Core Tier 1 et comme le préconisent Axel Weber, la BRI (le fameux Bâle I), la Fed, la Prudential Regulatory Authority du Royaume-Uni et la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC),

Document 2 :

Il faudrait augmenter les capitaux propres de 26,3 milliards de dollars pour que Bank Of America respecte les règles prudentielles d’endettement préconisées par ce bon vieux Greenspan.

Document 3 :

Avec un bénéfice de 4,34 milliards de dollars, le ROE calculé sur le montant des capitaux propres publiés est de 6,5 % et de 10,05 % sur le montant des capitaux propres tangibles.

La capitalisation boursière est de l’ordre de 232,5 milliards de dollars (64 milliards supplémentaires après l’élection du Donald !) correspondant à un PER de 17,7 qui est très élevé malgré un taux de distribution (rendement des dividendes par action) particulièrement faible de 0,23 %.

Même après le rebond du TrUmP, Bank Of America a perdu plus de la moitié de sa capitalisation boursière par rapport à celle qui a précédé les grandes turbulences financières de 2008,

Document 4 :

Cliquer ici pour lire le document financier de Bank Of America d’où sont tirés ces chiffres.