Bank of China n’est pas la plus grande banque chinoise par le total de son bilan, mais c’est celle qui est retenue parmi les 28 plus grandes banques du monde présentant un risque systémique (SIFIs).
Elle n’a pas encore publié ses résultats pour le dernier trimestre 2013, ce qu’elle fera le 26 mars.
D’après les chiffres publiés dans son bilan fin 2012, le total de ses dettes représentait 14,6 fois le montant de ses capitaux propres, c’est le multiple d’endettement, mon µ, le leverage dont l’inverse est le ratio Core Tier 1 réel de 6,9 %, mais un examen plus précis de son rapport au 31 décembre 2012 fait apparaitre page 311 de la note 33 des capitaux propres pour un montant de 764 milliards de renminbis contre 824 milliards publiés au bilan,
Document 1 :
60 milliards de renminbis d’écarts d’acquisition (goodwill) ou assimilés ne sont donc pas enregistrés correctement dans ce bilan.
Pire encore, Bank of China publie à la page précédente un leverage ratio de… 5,15% fin 2012 !
Document 2 :
Dans ces conditions, avec un ratio Core Tier 1 réel de 5,15 %, le multiple d’endettement, mon µ, le leverage réel était de 19,4 fin 2012 (colonne 2012 avec astérisque *),
Document 3 :
| Bank of China | 2011 Q4 | 2012 Q4 | 2012 Q4* |
|---|---|---|---|
| Liabilities | 11 829,79 | 12 824,28 | 12 824,28 |
| Equity | 723,914 | 824,677 | 824,677 |
| 3 Preferred st | - | - | - |
| 4 Goodwill | 52,67 | 60,416 | 196,677 |
| 5 Tangible eq | 671,244 | 764,261 | 628 |
| 6 Liabilities | 11 158,55 | 12 060,02 | 12 196,28 |
| 7 Leverage (µ) | 16,6 | 15,8 | 19,4 |
| 8 Tier 1 (%) | 6 | 6,3 | 5,15 |
Sommes en milliards de renminbis.
Bank of China est donc loin de respecter les règles prudentielles d’endettement de ce bon vieux Greenspan et de la BRI et les comptes qu’elle publie ne donnent pas une image fidèle de la réalité, ce qui confirme les doutes que, comme beaucoup d’autres personnes, j’ai exprimés quant aux banques asiatiques.
Dans ces conditions, Bank of China se classerait aux alentours du 12° rang de la liste des grandes banques mondiales à risques systémiques.
Une fois de plus, il faut toujours étudier attentivement les comptes publiés par tous les banksters du monde entier !
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