Crédit Agricole (Groupe), 4° trimestre 2017

Le bilan publié par le Groupe Crédit Agricole à fin 2017 montre que tout semble bien se passer car le total des actifs augmente d’une année sur l’autre…

Document 1 :

… ainsi que le montant des capitaux propres publiés,

Document 2 :

Comme il ne faut jamais faire confiance a priori à des banksters, il est indispensable de prendre en considération le montant réel des capitaux propres, ce que toute banque doit publier depuis quelques années, appelé improprement par le Groupe Crédit Agricole Fonds propres de base de catégorie 1 (CET1) !

Document 3 :

Il est alors possible de calculer le véritable multiple d’endettement, le leverage réel qui était de… 21,78 et son inverse le véritable ratio Core Tier 1 qui était de… 4,59 % en cette fin de dernier trimestre !

Document 4 :

Cdt Agric Groupe	2016 Q4	2017 Q1	2017 Q2	2017 Q3	2017 Q4
1 Assets	1 722,85	1 749,70	1 741,50	1 764,60	1 763,17
2 Equity	98,628	99,2	100,1	101,6	102,291
3 Deductions	10,068	8,8	8,4	8,4	8,903
4 Goodwill	13,76	14,3	13,8	16,2	15,988
5 Tangible eq	74,8	76,1	77,9	77	77,4
6 Liabilities	1 648,05	1 673,60	1 663,60	1 687,60	1 685,77
7 Leverage (µ)	22,03	21,99	21,36	21,92	21,78
8 Core Tier 1 (%)	4,54	4,55	4,68	4,56	4,59

Sommes en milliards d’euros.

Cependant, ces chiffres ainsi retraités ne donnent toujours pas une image fidèle de la réalité car il faut tenir compte des créances dites douteuses qui sont en fait en grande partie des pertes potentielles, appelées aussi Prêts dits non-performants (NPL, Non-Performing Loans) qui se montaient en brut à 24,335 milliards d’euros fin 2017 avec des provisions de 19,463 milliards, donc une perte potentielle nette de 4,872 milliards en interprétant correctement le charabia utilisé par le Groupe Crédit Agricole !

Document 5 :

En admettant que ces chiffres correspondent à la réalité, ce qui sera possible de confirmer ou d’infirmer ultérieurement, les pertes potentielles (c’est à dire les Prêts dits non-performants) sont donc de 4,872 milliards d’euros en net, qui doivent être inscrites en diminution des capitaux propres ainsi évalués à leur juste valeur, soit 72,528 milliards, pour donner une image fidèle de la réalité (en colonne notée 2017 efv),

Document 6 :

Cdt Agric Groupe	2017 Q4 efv	2017 Q4 n
1 Assets	1 763,17	797,808
2 Equity	102,291	102,291
3 Deductions	13,775	13,775
4 Goodwill	15,988	15,988
5 Tangible eq	72,528	72,528
6 Liabilities	1 690,64	725,28
7 Leverage (µ)	23,31	10
8 Core Tier 1 (%)	4,29	10

En conséquence, le véritable leverage du Groupe Crédit Agricole devrait être de… 23,31 en appliquant le principe de fair value pour ces prêts dits non-performants (cf. colonne notée 2017 efv).

Normalement, c’est-à-dire en appliquant le principe de fair value pour ces prêts dits non-performants et la règle prudentielle d’endettement préconisée par ce bon vieux Greenspan, à savoir un leverage de 10 maximum, pour des capitaux propres tangibles de 72,528 milliard d’euros, le Groupe Crédit Agricole devrait avoir au maximum 10 fois plus de dettes, soit un total des actifs de… 797,8 milliards (comme indiqué dans la colonne notée 2017 n).

965 milliards d’euros se trouvent donc en trop dans les actifs du Groupe Crédit Agricole, c’est-à-dire que ces banksters ont accordé 965 milliards de prêts qu’ils n’auraient pas dû accorder !
Finalement, le Groupe Crédit Agricole est moins surendetté que les mécanos de la Générale, BNP-Paribas et que les grandes banques italiennes qui font si peur aux Marioles de la BCE mais il alimente lui aussi une création monétaire gigantesque.

Le véritable multiple d’endettement doit être considérablement réévalué (par rapport à mes précédentes analyses) quand les prêts dits non-performants sont comptabilisés à leur juste valeur.
Il s’agit bien là d’un problème de grande ampleur comme l’ont fort justement bien écrit les Marioles de la BCE qui reconnaissent que dans les pays anglo-saxons (Etats-Unis et Royaume-Uni) les banques ont des prêts non-performants quasiment négligeables.

Ainsi s’explique la situation potentiellement catastrophique de la zone euro dans laquelle s’est produite une hypertrophie létale à terme de la masse monétaire.
Un tsunami bancaire peut se produire à tout moment.

Des banques en faillite qui tombent comme des dominos et de la création monétaire : c’est ce qui s’est passé en Allemagne de l’entre-deux-guerres, cf. le dernier ouvrage de Pierre Jovanovic Hitler ou la revanche de la planche à billets.

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