Tout vient de se détériorer très fortement à la fin du 3° trimestre pour Deutsche Bank : le multiple d’endettement vient de monter à 43,0 ! (c’est mon µ ou leverage alors que le maximum autorisé est de 10 fois selon Bâle III), soit un ratio Tier réel de 2,3 %,
| Deutsche Bank | 2010 Q3 | 2010 Q4 | 2011 Q1 | 2011 Q2 | 2011 Q3 |
|---|---|---|---|---|---|
| Liabilities | 1 919,27 | 1 856,81 | 1 792,26 | 1 799,64 | 2 230,60 |
| Equity | 38,483 | 48,819 | 49,981 | 50,055 | 51,884 |
| leverage (µ) | 49,9 | 38 | 35,9 | 36 | 43 |
| Tier 1 (%) | 2 | 2,6 | 2,8 | 2,8 | 2,3 |
Sommes en milliards d’euros.
Il faudrait augmenter les capitaux propres de 155 milliards d’euros ! … pour que DB respecte les règles prudentielles d’endettement comme le font les big banks américaines et les banques helvètes (en dehors des deux moutons noirs que sont UBS et CS).
La vieille Europe est au bord du gouffre à cause du manque de culture économique et financière de la population en général.
Comme je l’ai déjà écrit…
Les règles prudentielles d’endettement sont très loin d’être respectées, ce qui est très inquiétant pour une big bank too big to bail très fortement exposée aux risques de défauts de paiements dans ces cochons de pays du Club Med.
Le total des dettes de Deutsche Bank représentait presque 50 fois le montant de ses capitaux propres à la fin du 3° trimestre 2010 ! Grâce à une augmentation de capital et aux bénéfices, Deutsche Bank a fait baisser son µ à 36,0 à la fin du 2°trimestre ce qui constituait un très net progrès.
Il était prévu qu’Axel Weber prenne la direction de DB mais, compte tenu de ces chiffres, il est compréhensible qu’il ait conclu finalement avec une banque en dehors de la zone euro, UBS qui devrait respecter les règles prudentielles d’endettement lorsqu’il en sera aux commandes… à condition de prendre les mesures énergiques qui s’imposent.
Cliquer ici pour lire le rapport de gestion de Deutsche Bank pour le 3° trimestre 2011.
D’après le Wall Street Journal, les banques françaises ont trop d’influence sur le pouvoir politique.
http://www.atlantico.fr/decryptage/banques-francaises-trop-influence-pouvoir-politique-208388.html
ça alors !!!
Bonjour,
Le fait de détenir des titres au nominatif pur nous protège t’il de la faillite de la banque?
Avec tous mes remerciements.
A priori non : quand une banque est à zéro, tous les titres le sont aussi, au nominatif et au porteur, cf. ce qui va se passer en Grèce (d’abord !)
Mardi 25 octobre 2011 :
L’Espagne émet 3,48 milliards d’euros de bons à 3 et 6 mois, taux en forte hausse.
Le Trésor espagnol a émis mardi pour 3,48 milliards d’euros de bons à 3 et 6 mois, avec des taux en forte hausse par rapport à la dernière émission de ce type le 27 septembre, a annoncé la Banque d’Espagne.
Les taux ont augmenté, à 2,292 % pour l’émission à 3 mois (contre 1,692 % la fois précédente), et à 3,302 % pour celle à 6 mois (contre 2,665 %), mais l’Espagne a atteint son objectif qui était de lever 2,5 à 3,5 milliards, dans un climat toujours dominé par les incertitudes en zone euro, autour de la Grèce et l’Italie.
http://www.romandie.com/news/n/_ALERTE___L_Espagne_emet_348_mds_EUR_de_bons_a_3_et_6_mois_taux_en_forte_hausse251020111110.asp
« La vieille Europe est au bord du gouffre à cause du manque de culture économique et financière de la population en général. »
Comme vous y allez! La population en général fait ce qu’on lui dit de faire. Personne ne lui a demandé de se cultiver en matière économique. Alors, elle ne le fait pas.
Ce qui n’a par ailleurs rien à voir avec une autre réalité: la population en général est étrangère à cette crise.
La population en général fait ce qu’on lui dit de faire : elle a tort !
Apparemment La FED c’est pire que la DB, elle aurait un Leverage de 53
A Vérifier
Voir un extrait du site : http://gainspainscapital.com/?p=981
Guess Who’s Even More Leveraged Than the European Banks?
While the world is awash in liquidity, no one seems to notice that it’s actually in the form of leverage or cheap debt, NOT real capital or equity.
The US banking system as a whole is leveraged at 13-to-1. While this is not horrible relative to Europe’s banking system (more on this in a moment), these levels still mean that an 8% drop in asset values wipes out ALL equity.
Then you have Europe’s banking system, which is leveraged at 26-to-1. Anecdotally, this is borderline Lehman Brothers (30 to 1). Financially, these levels, even a 4% drop in asset prices wipes out ALL equity.
Japan’s banks are leveraged at 23 to 1. France’s are 26 to 1. Germany is 32 to 1.
You get the idea.
However, worse than any of these the US Federal Reserve. With $2.8 trillion in assets and only $52 billion in capital, the Fed is leveraged at 53 to 1. Yes, 53 to 1.
Déjà de Gaulle disait de français qu’ ils étaient des veaux et ce n’est pas le commentaire de Tschok qui va nous faire dire le contraire : La démocratie est fondée sur la liberté et notamment la liberté de se cultiver, de s’informer et une des caractéristiques de l’intelligence, c’est le doute et donc la recherchez de la vérité et il n’est pas besoin d’être grand clerc (il suffit de s’informer et d’avoir un peu de mémoire) pour comprendre que nos dirigeants sont des crétins, doublés d’escrocs de bas étage ou d’infâmes apparatchiks.
La Vérité vous rendra libre …encore faut-il la chercher …et aujourd’hui, je fais activement autour de moi la promotion de la blogosphère : On y trouve bcp de choses et surtout matière à réflexion et à recherche complémentaire car tout ne vous sera pas livré tout cuit, mon cher Tschok et il faudra encore séparer le bon grain de l’ivraie ! Et je pense que JJ CHEVALLIER, malgré ses excès, fait partie du bon grain.
Mardi 25 octobre 2011 :
Euro : pour Fillon, un échec du sommet ferait basculer l’Europe « vers des terres inconnues. »
François Fillon a estimé devant les députés UMP qu’un échec du sommet de la zone euro mercredi « pourrait faire basculer le continent européen vers des terres inconnues », dans des propos rapportés de source proche du groupe UMP et confirmés dans son entourage.
« La pression ne cesse de s’accroître sur la zone euro et sur l’ensemble de l’économie mondiale », a souligné François Fillon.
« Il est incontestable que les prévisions de croissance de l’économie mondiale sont en train de baisser de façon brutale », a-t-il ajouté.
« Si les résultats du sommet européen sont positifs, le pessimisme sera enrayé sur les perspectives de croissance, a jugé le chef du gouvernement. Mais, a-t-il ajouté, nous vivons des jours cruciaux : si le sommet était un échec, cela pourrait faire basculer le continent européen vers des terres inconnues ».
http://www.google.com/hostednews/afp/article/ALeqM5gzlmU7KIgLcCmrFFfgXNO-6Od9zQ?docId=CNG.5f713e4bee096d0983ae7bd253e79907.631
Merci pour vos excellentes analyses, 2 questions complémentaires:
1. Quelles banques allemandes considérez vous fiables?
A défaut de banques allemandes, peut être recommanderiez vous d’autres banques nordiques (Finlande, Norvège?) et lesquelles
2. Estimant que l’euro n’en a plus pour très longtemps, il semble plus prudent de placer ses avoirs dans une autre monnaie. Auquel cas, à supposer que ces avoirs soient en euro sur un compte ouvert en Finlande ou en Allemagne dans une banque de l’un de ces pays (éventuellement plus fiables que nos banques nationales…), seraient ils selon vous convertis en monnaie nationale (à savoir des Marka finlandais ou des DM dans l’exemple), monnaies susceptibles de s’apprécier (ou de se déprécier) par rapport au (nouveau nouveau) Franc?