€-crash, Yield spread 10y-2y et Fed : Es muß sein !

Les courbes de tendance (polynomiales d’ordre 6) du taux de base de la Fed et du Yield spread 10y-2y à partir du début de ce siècle font clairement apparaitre leur évolution inverse pointant vers le bas et d’amplitude allant en se réduisant,

Document 1 :

Les marchés réagissent donc toujours pertinemment avant les membres du FOMC.

Un zoom sur la période plus récente débutant en août 2002 incluant les courbes des Notes et ce spread (en bleu foncé) est a priori un peu confus mais il a l’avantage de bien montrer les relations entre ces différentes données,

Document 2 :

La suppression des courbes des rendements des Notes en laissant apparaitre les bandes de leur fluctuation permet d’en faciliter la lecture,

Document 3 :

La baisse de ce spread fait bien apparaitre depuis le crash éclair de mai 2010 et surtout depuis le mois d’août 2011 que c’est le risque d’€-crash qui en est la cause,

Document 4 :

Auparavant, la baisse de ce spread et les récessions qui s’en suivaient aux Etats-Unis étaient causées par des dysfonctionnements propres aux Etats-Unis, ce qui ne sera pas le cas dans l’avenir proche.

Rien ne pourra faire dévier le cycle actuel qui doit donc se poursuivre normalement avec un €-crash.
Es muß sein !

***

En l’absence de risque d’€-crash, les rendements des Notes à 10 ans seraient restés aux alentours de 3,5 % (bande verte sur les documents 2 et 3) c’est-à-dire à leur niveau normal correspondant à une croissance normale sans inflation aux Etats-Unis comme c’est effectivement le cas.

Comme les fondamentaux sont bien rétablis aux Etats-Unis, les variations de grande amplitude de la croissance et des taux de la Fed sont et seront plus faibles que précédemment (fin XX° siècle).

L’Amérique est le grand vainqueur de cette guerre… monétariste car toutes les autres nations ont laissé imprudemment se développer une hypertrophie létale de leur masse monétaire.

17 réflexions sur “€-crash, Yield spread 10y-2y et Fed : Es muß sein !”

  1. Bonjour,
    Un français résident fiscal français peut-il ouvrir un compte de dépôt aux Etats-Unis ?
    Merci pour votre aide à ce sujet.

      1. Heu une justification ?
        Normalement deux pièces d’indentées valides doivent suffire mais c’est au bon vouloir de la banque bien sur.

    1. Un peu d’imagination voyons 🙂
      Si vous n’en avez pas regarder ce que font nos élus.
      Toutefois Bercy et son big data vous retrouvera.
      Reste l’art, si chère à la famille fabius et largement utilée par dsk, tapis, etc…
      Rocard c’était une île en Polynésie. (La gauche sait rester simple en fRance)
      Si j’en avais la force je crerais une petite entreprise de gestion locative à hong kong pour m’y louer mes biens en france. Juste pour les faire chier.
      Mais qu’importe, vous l’aurez compris que l’argent. Ces cloportes détruisent le travail et l’envie de faire. Nous allons vers une société de pleutres. De mous, de niais.
      Je dirais donc, partez le plus vite possible. Ou si vous êtes joueur pour voir jusqu’où cette connerie peut aller, restez et rigolez avec moi. Ce matin en promenant mon chien, j’ai croisé une magnifique joggeuse. J’avais peur de la regarder en pensant à chiapartout. Prendre un pv en promenant son chien ça me ferait chier quand même.

  2. Il y avait eu cette réponse https://chevallier.biz/2018/07/e-crash-%e2%80%a6-aout-2018-ou-%e2%80%a6-apres-aout-2011%e2%80%a6/#comment-23406

    J’ai un compte chez HSBC FRANCE et il est plus facile d’ouvrir un sous compte en GBP en Grande Bretagne, chez la même banque.

    Avec la réponse de JPC https://chevallier.biz/2018/07/e-crash-%e2%80%a6-aout-2018-ou-%e2%80%a6-apres-aout-2011%e2%80%a6/#comment-23408

    Normalement, il faut être résident UK pour y ouvrir un compte bk, mais s’il est possible d’ouvrir un « sous-compte » HSBC-UK à partir d’un compte HSBC France, ce serait alors une bonne solution ! et encore mieux en investissant sur des ETF / TBonds-10y ou en USD…

      1. Merci pour ces liens.
        Dans un des liens est mentionné le broker Oanda qui permet d’avoir un compte en Dollars et dont la banque dépositaire est JP Morgan UK, quelqu’un l’utilise? Un avis sur sa solidarité vs Interactive Brokers ?

  3. on ne peut pas tout éviter.Pour diverses raisons liés à des repères difficiles à casser, je me suis contenté de vendre pour le nième fois ma maison principale(seule niche fiscale en France mais pas des moindres) et de déposer un maximum sur IB à travers prorealtime. L’interface est par ce moyen tout en français, le minimum à verser est divisé par deux et prt revient à 18 e/mois annihilés si je fais 18 trades mensuels. Vous pouvez mettre le % que vous voulez en $ ou en euro.Si vous souhaitez passer directement par IB, pas de souci. Bref, si çà n’est pas LA Solution, c’est déjà quelque choses surtout avec la flat taxe. Pour les ignares en bourse, il n’est pas nécessaire d’être un Dieu pour réussir si l’on ne fait pas attention aux bruits de marchés. prenez teleperformance; 37% cette année et 955% sur 6 ans, dassault système: 50% cette année, 255 sur 7ans, et en étant plus sécure, et chère à Charles GAVE en cas de problème bancaire, air liquide: +3 cette année mais 770% depuis 1990 et vous ajoutez les dividendes…..(-30% en 2008 rapidement repris). bref, il y a toujours quelque chose à faire quelque part….

    1. Oui c’est une des dernières choses qu’il reste à faire. Par contre vous payez plein tube le léviathan en jouant à la bourse ?
      Cette bête immonde me répugne de plus en plus. A tel point que je préfère faire disparaitre mon k.
      J’attends le moment du crash avec impatience. Seul moment où le monstre rouge devra montrer son vrai visage. J’espère que le fRançais trouvera alors la force de lui défoncer le crane.
      (Attention langage métaphorique, bien entendu)

  4. Il y a aujourd’hui 2 sortes de lois en fRance.
    1, la loi fiscale. Punitive quoi qu’il arrive.
    2, la loi comportementale. Correctrice de nos vices.
    Quand je vois que l’on parle encore d’argent ça m’énerve au plus haut point. C’est un tableau moche avec un cadre merdique. Le fonds et la forme n’y sont plus.
    Après la lecture de la planche à billet, je constate que l’humain encaisse les pires horreurs sans broncher. Nos dirigeants, loin d’être des cons ou des naifs, le savent. Il n’y a qu’à regarder comment un Benalla ajuste la réalité de notre Ripoublique.
    Si j’étais conseillé en patrimoine, je dirais: faites disparaitre votre argent le plus vite possible.

    1. P235 d adolf et la planche à billets. Oswald spengler. Les civilisations s’éffondrent quand elles commencent à tricher sur leur monnaie. Cela se termine obligatoirement avec une dictature. Si on est honnête la fRance est bien une dictature. Essayez de vivre 1 an dans un autre pays et là, paf, c’est le choc. Et pas que fiscal… cette société est malade. L’on a l’habitude d’avancer avec des baffes et des privations de libertés. Le prochain président sera probablement méchancon ou hollande 2.0. Fuyons de l’intérieur !!!!
      Le moment viendra où il faudra se regrouper entre gens de mêmes valeurs. Seul rien n’est possible.
      C’est pour cela que la Ripoublique passe des milliards à nous diviser en nombreux groupes et castes sociales. Le but est uniquement de protéger leur pouvoir, synonyme de gagne pain pour eux. Si des milliers de gens se suicident c’est pas leur problème. Il restera toujours des cons vivants à plumer.

  5. Bonjour M. Chevallier, Un grand grand merci de nous tenir informés avec vos analyses, même en été !
    Pour protéger quelques économies, que pensez-vous de la solution suivante (simple et rapide) :
    . ouvrir un compte de dépôt multidevises au CIC (IBAN Français), permettant de transformer des EUR en USD, CHF ou GBP.. Quelle pourcentage de répartition conseillez-vous entre ces 3 devises ?
    Merci beaucoup par avance pour votre réponse.
    Cordialement

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