€-crise, la Fed et le Donald

Hier 13 décembre était le jour de la confirmation attendue de la hausse du taux de base de la Fed et de l’annonce de l’accord sur l’adoption de la réforme des impôts voulue par le Donald.

Les marchés actions ont logiquement progressé, battant leurs plus hauts records mais les rendements des Notes à 10 ans ont (un peu) plongé car c’est le marché où opèrent les bons spéculateurs qui surveillent surtout ce qui se passe dans la zone euro…

Document 1 :

En effet, les rendements des Notes à 10 ans devraient fluctuer dans la bande des 3 % alors qu’ils restent dans la bande des 2,0 à 2,5 %, ce qui est révélateur de l’€-crise : ils ont plongé sous leur bande normale de fluctuation depuis le début de l’exacerbation de l’€-crise, c’est-à-dire depuis le mois d’août 2011,

Document 2 :

Comme les rendements des Notes à 2 ans sont propulsés par la hausse des taux de la Fed, leur écart par rapport à ceux des Notes à 10 ans continue sur sa tendance baissière,

Document 3 :

Le point faible, de rupture de la zone euro est actuellement celui des banques italiennes qui ne respectent pas les règles de gestion prudentielle.
Les rendements des mauvais bons du Trésor italien ont remonté brusquement à la suite de tensions plus ou moins bien (ou mal) camouflées,

Document 4 :

Les cours de banques italiennes cotées ont baissé le 13 décembre de 4 à 6 % comme par exemple celui de Banco Bpm SpA qui regroupe les banques régionales Banca Popolare di Milano, Banca Popolare di Verona, Banca Popolare di Novara, Banca Popolare di Lodi et Credito Bergamasco,

Document 5 :

Pour l’instant, tout va bien : c’est pas beaucoup plusse pire qu’hier !
Mes analyses antérieures se confirment dans l’attente de l’aplatissement (et de l’inversion ?) de la courbe des taux et du grand plongeon clairement annoncé depuis longtemps…