ING Group 4° trimestre 2012

ING Group fait partie des 28 banques présentant un risque systémique dans le monde (SIFIs, Systemically Important Financial Institutions).

Les dirigeants de cette banque ont bien compris qu’ils devaient d’abord et avant tout diminuer leur multiple d’endettement (mon µ, leverage en anglais), ce qui est réalisé lentement mais sûrement : il est passé de 26,4 fin 2011 à 20,5 à la fin de ce dernier trimestre, ce qui est encore beaucoup trop élevé, mais la tendance est bonne, ce qui correspond à un ratio Tier 1 réel de 4,9 %,

Document 1 :

ING Group	2011 Q4	2012 Q1	2012 Q2	2012 Q3	2012 Q4
1 Assets	1 279,19	1 241,73	1 237,25	1 248,10	1 168,63
2 Equity	46,663	47,616	50,514	52,877	54,357
3 Preferred st	-	-	-	-	-
4 Goodwill	-	-	-	-	-
5 Tangible eq	46,663	47,616	50,514	52,877	54,357
6 Liabilities	1 232,53	1 194,11	1 186,73	1 195,22	1 114,28
7 Leverage (µ)	26,4	25,1	23,5	22,6	20,5
8 Tier 1 (%)	3,8	4	4,3	4,4	4,9

Sommes en milliards d’euros.

Il faudrait augmenter les capitaux propres de… 52 milliards d’euros pour respecter les règles prudentielles d’endettement bancaire dites de Bâle III, comme le font la plupart des banques helvètes, américaines et asiatiques (de Singapour en particulier) !
Dans ces données, le montant des capitaux propres retenus est celui qui est préconisé par la BRI et par ce bon vieux Greenspan, sans les minoritaires,

Document 2 :

ING Group est ce qu’on appelle en France un bancassureur, c’est-à-dire un groupe qui comprend une partie banque et une partie assurance sous prétexte qu’il s’agit là d’entreprises dont l’activité principale est purement financière.

Il s’agit là d’une très grave erreur car ce sont deux métiers totalement différents qui ne doivent pas être mis dans une même entreprise. Ce type de mélange est d’ailleurs rigoureusement prohibé à juste titre aux Etats-Unis.

En effet, les logiques de gestion sont totalement différentes. En particulier, les règles prudentielles d’endettement bancaires ne s’appliquent pas à une compagnie d’assurance.

Sur la seule activité bancaire, le bilan fait apparaitre une situation moins bonne par rapport au groupe,

Document 3 :

ING Bank	2011 Q4	2012 Q3	2012 Q4
1 Assets	861,165	909,134	836,068
2 Equity	46,663	47,616	50,514
3 Preferred st	-	-	-
4 Goodwill	-	-	-
5 Tangible eq	34,367	37,602	36,669
6 Liabilities	826,798	871,532	799,399
7 Leverage (µ)	24,1	23,2	21,8
8 Tier 1 (%)	4,2	4,3	4,6

Il faudrait augmenter les capitaux propres de… 39 milliards d’euros pour respecter les règles prudentielles d’endettement bancaire préconisées par ce bon vieux Greenspan,

Document 4 :

Cliquer ici pour voir le dernier bilan d’ING.