Le bilan de JPMorgan Chase & Co ne fait pas apparaitre le montant des véritables capitaux propres…
Document 1 :
… qui sont publiés en annexe dans le même document (Common stockhoder’s equity, sans les minoritaires),
Document 2 :
… ce qui permet de calculer les véritables données sur l’endettement comme ce bon vieux Greenspan les a définies : le leverage réel est à 16,8 et le véritable ratio Core Tier 1 à 5,9 % en détérioration par rapport aux trimestres précédents, ce qui est loin des exigences de ce bon vieux Greenspan !
Document 3 :
| JPMorgan | 2013 Q4 | 2014 Q1 | 2014 Q2 | 2014 Q3 | 2014 Q4 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 Assets | 2 415,69 | 2 463,31 | 2 520,34 | 2 527,01 | 2 573,13 |
| 2 Equity | 200,02 | 204,572 | 208,858 | 211,214 | 212,002 |
| 3 Preferred st | 11,158 | 15,083 | 18,463 | 20,063 | 20,063 |
| 4 Goodwill | 48,081 | 48,065 | 48,11 | 47,97 | 47,647 |
| 5 Tangible eq | 140,781 | 141,424 | 142,285 | 143,181 | 144,292 |
| 6 Liabilities | 2 274,91 | 2 321,89 | 2 378,05 | 2 383,82 | 2 428,83 |
| 7 Leverage (µ) | 16,2 | 16,4 | 16,71 | 16,65 | 16,83 |
| 8 Core Tier 1 (%) | 6,2 | 6,1 | 5,98 | 6,01 | 5,94 |
Sommes en milliards de dollars.
Il faudrait augmenter les capitaux propres de 89,5 milliards de dollars pour que JPMorgan respecte les règles prudentielles d’endettement de ce bon vieux Greenspan, à savoir des chiffres autour de 10.
Selon la Fed, JPMorgan devrait augmenter au moins de 22 milliards de dollars le montant de ses capitaux propres pour se conformer à ses nouvelles règles.
La banque est encore plombée par des écarts d’acquisition considérables résultant de la mauvaise gestion des années passées…
Une fois de plus, on constate qu’une banque qui a un mauvais leverage (nettement supérieur à 10) ne fonctionne pas normalement.
Des mesures énergiques doivent alors être prises pour redresser la situation, ce qui se fait plus ou moins bien avec un bénéfice de 21,8 milliards de dollar sur l’année.
Cliquer ici pour lire les données du dernier trimestre de JPMorgan Chase.