Leverage réel des banques françaises, 2° trimestre 2017

Un récapitulatif du leverage réel des 4 Gos banques françaises à la fin de ce dernier trimestre montre clairement que la confiance ne peut pas régner dans le système bancaire en France comme en Europe car elles sont très loin de respecter les règles prudentielles d’endettement préconisées par ce bon vieux Greenspan, à savoir un leverage inférieur à 10 correspondant à un ratio Core Tier 1 supérieur à 10 %,

Document 1 :

2017 Q2	Cdt Agri Group	BPCE-Natixis	BNP-Paribas	Sté Générale	Total
1 Assets	1 741,50	1 748,65	2 142,96	1 350,20	6 983,33
2 Equity	100,1	83,541	99,318	60,1	343,07
3 Hybrid securities +	8,4	5,049	14,427	14,3	42,127
4 Goodwill	13,8	7,892	9,791	4,9	36,343
5 Tangible equity	77,9	70,6	75,1	41	264,6
6 Liabilities	1 663,60	1 678,05	2 067,86	1 309,20	6 718,73
7 Leverage (µ)	21,36	23,77	27,53	31,93	25,39
8 Core Tier 1 (%)	4,68	4,21	3,63	3,13	3,94

Sommes en milliard d’euros.

Pour respecter les règles prudentielles d’endettement telles qu’elles ont été définies par ce bon vieux Greenspan, il faudrait globalement augmenter les capitaux propres de ces 4 Gos banques de… 410 milliards d’euros ou diminuer le total de leurs dettes de l’ordre de… 4 000 milliards !

Quelques petits rappels : en suivant la même méthode d’analyse, Citigroup respecte ces règles prudentielles d’endettement préconisées par ce bon vieux Greenspan à savoir un leverage de 10 correspondant à un ratio Tier 1 de 10 %.

Les 8 plus grandes banques des Etats-Unis avaient au même trimestre globalement un leverage de 12,03 correspondant à un ratio Core Tier 1 de 8,31 % répondant aux exigences de la BRI dans les années 80.

Le total de leur bilan (10 113 milliards de dollars) ne représente que 57,0 % du PIB annuel américain (19 226,7 milliards de dollars) ce qui inquiète les Américains, mais les Français ne s’inquiètent pas du fait que le total des bilans de leurs 4 Gos banques représente 3 fois le PIB annuel de la France (2 257,2 milliards d’euros) !
Pire : il repose sur de l’argent non gagné (près de 500 milliards d’euros), c’est-à-dire sur de la création monétaire.

Le multiple d’endettement de ces 4 Gos banques s’est légèrement amélioré par rapport à la fin de l’année 2016…

Document 2 :

2016 Q4	Cdt Agri Group	BPCE-Natixis	BNP-Paribas	Sté Générale	Total
1 Assets	1 722,80	1 763,04	2 076,96	1 382,20	6 945,04
2 Equity	98,6	81,262	100,665	62	342,48
3 Hybrid securities +	9,5	3,365	16,849	16,7	46,412
4 Goodwill	13,8	7,997	10,216	4,4	36,368
5 Tangible equity	75,3	69,9	73,6	40,9	259,7
6 Liabilities	1 647,50	1 693,14	2 003,36	1 341,30	6 685,34
7 Leverage (µ)	21,88	24,22	27,22	32,8	25,74
8 Core Tier 1 (%)	4,57	4,13	3,67	3,05	3,88

… et l’amélioration d’une année sur l’autre reste très faible,

Document 3 :

2016 Q2	Cdt Agri Group	BPCE-Natixis	BNP-Paribas	Sté Générale	Total
1 Assets	1 770,70	1 757,64	2 171,99	1 460,20	7 160,53
2 Equity	96,6	77,228	97,509	58,5	329,837
3 Hybrid securities +	9	3,11	16,993	14,3	43,403
4 Goodwill	14,2	7,818	10,116	4,7	36,834
5 Tangible equity	73,4	66,3	70,4	39,5	249,6
6 Liabilities	1 697,30	1 691,34	2 101,59	1 420,70	6 910,93
7 Leverage (µ)	23,12	25,51	29,85	35,97	27,69
8 Core Tier 1 (%)	4,32	3,92	3,35	2,78	3,61

Les banksters, c’est-à-dire les cadres dirigeants de ces grandes banques connaissent très bien la gravité de la situation dans leur propre établissement, et il en est de même pour les autres. Ils n’ont donc pas confiance entre eux, ce qui bloque le marché interbancaire.
Cependant, leurs groupes de pression ont réussi à faire adopter par les autorités des pays européens des usines à gaz de règles absconses de façon à mieux camoufler leurs errements létaux.

Ce problème n’est jamais abordé dans les médias ni officiellement dans les milieux financiers selon cette méthode. Elle a pourtant été (plus ou moins) clairement explicitée par ce bon vieux Greenspan et d’autres dont la BRI, Axel Weber, la Prudential Regulatory Authority du Royaume-Uni, l’Union Européenne (dans sa directive CRD IV), la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), The Swiss Financial Market Supervisory Authority (FINMA)…
Je ne fais que reprendre leurs idées.

Pour l’instant, il n’y a pas encore eu de tsunami bancaire. Le marché interbancaire ne fonctionne plus. La crise rampante perdure, le désordre allant croissant.

D’après une étude du Parlement européen, les prêts dits non performants, c’est-à-dire les prêts octroyés par les banques qui risquent de ne pas être remboursés dépassent 1 000 milliards d’euros dans la zone,

Document 4 :

D’après les Marioles de la BCE, ces prêts non performants seraient de 350 milliards pour l’Italie. Les évaluations du Parlement seraient donc sous-évaluées de l’ordre de 25 %, ce qui conduirait pour les Gos banques françaises à un total de 180 milliards !

En fait, la nomenklatura bancaire européenne joue collectivement sa survie en maintenant des cours déconnectés de la réalité. De telles manips, ça marche un temps mais pas tout le temps.

Tout est simple.

Pour rappel, d’après MorningStar les principales institutions financières américaines ont augmenté leurs capitaux propres de plus de 750 milliards de dollars depuis 2009, dixit une dépêche de l’AFP, ce qui confirme parfaitement mes analyses antérieures sur les banques alors que les banques européennes et en particulier les Gos banques françaises n’ont presque pas augmenté leurs capitaux propres pendant la même période.
Les chiffres de MorningStar sont donc bien en concordance avec les 410 milliards d’euros que les Gos banques françaises devraient rajouter à leurs capitaux propres pour respecter les règles prudentielles d’endettement préconisées par ce bon vieux Greenspan d’après mes analyses…