Leverage réel des banques françaises, 4° trimestre 2016

D’après MorningStar les principales institutions financières américaines ont augmenté leurs capitaux propres de plus de 750 milliards de dollars depuis 2009, dixit une dépêche de l’AFP, ce qui confirme parfaitement mes analyses antérieures sur les banques alors que les banques européennes et en particulier les Gos banques françaises n’ont presque pas augmenté leurs capitaux propres pendant la même période.

Les chiffres de MorningStar sont donc bien en concordance avec les 410 milliards d’euros que les Gos banques françaises devraient rajouter à leurs capitaux propres pour respecter les règles prudentielles d’endettement préconisées par ce bon vieux Greenspan d’après mes analyses…

Un récapitulatif du leverage réel des 4 Gos banques françaises à la fin du dernier trimestre 2016 montre clairement que la confiance ne peut pas régner dans le système bancaire en France comme en Europe car elles sont très loin de respecter les règles prudentielles d’endettement préconisées par ce bon vieux Greenspan, à savoir un leverage inférieur à 10 correspondant à un ratio Core Tier 1 supérieur à 10 %,

Document 1 :

2016 Q4	Cdt Agri Group	BPCE-Natixis	BNP-Paribas	Sté Générale	Total
1 Assets	1 722,80	1 763,04	2 076,96	1 382,20	6 945,04
2 Equity	98,6	81,262	100,665	62	342,48
3 Hybrid securities +	9,5	3,365	16,849	16,7	46,412
4 Goodwill	13,8	7,997	10,216	4,4	36,368
5 Tangible equity	75,3	69,9	73,6	40,9	259,7
6 Liabilities	1 647,50	1 693,14	2 003,36	1 341,30	6 685,34
7 Leverage (µ)	21,88	24,22	27,22	32,8	25,74
8 Core Tier 1 (%)	4,57	4,13	3,67	3,05	3,88

Sommes en milliard d’euros.

Pour respecter les règles prudentielles d’endettement telles qu’elles ont été définies par ce bon vieux Greenspan, il faudrait globalement augmenter les capitaux propres de ces 4 Gos banques de… 410 milliards d’euros ou diminuer le total de leurs dettes de l’ordre de… 4 000 milliards !

Quelques petits rappels : en suivant la même méthode d’analyse, Citigroup respecte ces règles prudentielles d’endettement préconisées par ce bon vieux Greenspan à savoir un leverage inférieur à 10 correspondant à un ratio Tier 1 supérieur à 10 %.
Les 8 plus grandes banques des Etats-Unis avaient au même trimestre globalement un leverage de 11,98 correspondant à un ratio Core Tier 1 de 8,34 % répondant aux exigences de la BRI dans les années 80.

Le total de leur bilan (10 650 milliards de dollars) ne représente que 56,4 % du PIB annuel américain (18 869,4 milliards de dollars) ce qui inquiète les Américains, mais les Français ne s’inquiètent pas du fait que le total des bilans de leurs 4 Gos banques représente 3,1 fois le PIB annuel de la France (2 241,2 milliards d’euros) !
Pire : il repose sur de l’argent non gagné (près de 500 milliards d’euros), c’est-à-dire sur de la création monétaire.

Le multiple d’endettement de ces 4 Gos banques s’est légèrement amélioré par rapport au trimestre précédent…

Document 2 :

2016 Q3	Cdt Agri Group	BPCE-Natixis	BNP-Paribas	Sté Générale	Total
1 Assets	1 765,30	1 730,68	2 173,88	1 404,90	7 074,76
2 Equity	98,1	78,932	98,711	60,9	336,643
3 Hybrid securities +	9	3,214	16,514	15,9	44,628
4 Goodwill	14,3	7,818	9,997	4,6	36,715
5 Tangible equity	74,8	67,9	72,2	40,4	255,3
6 Liabilities	1 690,50	1 662,78	2 101,68	1 364,50	6 819,46
7 Leverage (µ)	22,6	24,49	29,11	33,77	26,71
8 Core Tier 1 (%)	4,42	4,08	3,44	2,96	3,74

… mais aucune amélioration n’est constatable d’une année sur l’autre,

Document 3 :

2015 Q4	Cdt Agri Group	BPCE-Natixis	BNP-Paribas	Sté Générale	Total
1 Assets	1 698,90	1 666,84	1 994,19	1 334,40	6 694,33
2 Equity	92,9	76,832	96,269	59	325,001
3 Hybrid securities +	9	5,578	17,053	13,1	44,731
4 Goodwill	14,2	7,954	10,316	7	39,47
5 Tangible equity	69,7	63,3	68,9	38,9	240,8
6 Liabilities	1 629,20	1 603,54	1 925,29	1 295,50	6 453,53
7 Leverage (µ)	23,4	25,3	27,9	33,3	26,8
8 Core Tier 1 (%)	4,28	3,95	3,6	3	3,7

Comme je l’ai déjà écrit, Les banksters, c’est-à-dire les cadres dirigeants de ces grandes banques connaissent très bien la gravité de la situation dans leur propre établissement, et il en est de même pour les autres. Ils n’ont donc pas confiance entre eux, ce qui bloque le marché interbancaire.
Cependant, leurs groupes de pression ont réussi à faire adopter par les autorités des pays européens des usines à gaz de règles absconses de façon à mieux camoufler leurs errements létaux.

Ce problème n’est jamais abordé dans les médias ni officiellement dans les milieux financiers selon cette méthode. Elle a pourtant été (plus ou moins) clairement explicitée par ce bon vieux Greenspan et d’autres dont la BRI, Axel Weber, la Prudential Regulatory Authority du Royaume-Uni, l’Union Européenne (dans sa directive CRD IV) et la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).
Je ne fais que reprendre leurs idées.

Pour l’instant, il n’y a pas encore eu de tsunami bancaire. Le marché interbancaire ne fonctionne plus. La crise rampante perdure, le désordre allant croissant.

En fait, la nomenklatura bancaire européenne joue collectivement sa survie en maintenant des cours déconnectés de la réalité. De telles manips, ça marche un temps mais pas tout le temps.

Tout est simple.