Mizuho Financial Group est l’une des principales banques japonaises. Elle fait partie de la liste des grandes banques mondiales présentant un risque systémique (SIFIs pour Systemically Important Financial Institutions).
Elle ne respecte pas les règles prudentielles d’endettement avec un multiple réel, mon µ, leverage en anglais, beaucoup trop élevé, de 28,3 correspondant à un ratio réel Core Tier 1 réel de 3,5 % très loin des exigences de ce bon vieux Greenspan,
Document 1 :
| Mizuho | 2012 Q4 | 2013 Q1 | 2013 Q2 | 2013 Q3 | 2013 Q4 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 Assets | 171 483 | 177 411 | 174 693 | 182 149 | 188 308 |
| 2 Equity | 5 182 | 5 930 | 5 890 | 6 288 | 6 422 |
| 3 Preferred st | - | - | - | - | - |
| 4 Goodwill | - | - | - | - | - |
| 5 Tangible eq | 5 181,50 | 5 929,82 | 5 889,71 | 6 288,41 | 6 422,16 |
| 6 Liabilities | 166 301,70 | 171 481,20 | 168 803,10 | 175 860,80 | 181 885,80 |
| 7 Leverage (µ) | 32,1 | 28,9 | 28,7 | 28 | 28,3 |
| 8 Tier 1 (%) | 3,1 | 3,5 | 3,5 | 3,6 | 3,5 |
Sommes en milliards de yens.
Les capitaux propres pris en considération excluent les minoritaires comme c’est le cas pour toutes les autres banques dans mes calculs en respectant les préconisations de ce bon vieux Greenspan, d’Axel Weber, de la BRI et de la Prudential Regulatory Authority du Royaume-Uni, c’est-à-dire sans pondérer les actifs de façon folklorique comme le font les banques européennes.
Ces comptes de Mizuho ne donnent pas nécessairement une image fidèle de la réalité car il n’y a aucune information sur les éventuelles actions de préférence et il n’apparait aucun écart d’acquisition (goodwill) à l’actif, ce qui est peu vraisemblable (les Reserves for Possible Losses on Loans peuvent être des provisions affectées à de tels risques, mais les montants sont a priori faibles).
Document 2 :
La situation de Mizuho ne s’améliore pas par rapport aux trimestres précédents. Il faudrait augmenter les capitaux propres de 10 700 milliards de yens, soit 77,7 milliards d’euros environ (au cours actuel) pour que Mizuho respecte les règles de ce bon vieux Greenspan (avec un leverage inférieur à 10) !
De petits rappels : le Japon est, comme la zone euro, victime de l’incompétence de ses dirigeants politiques et économiques et de ses banksters qui leur sont liés et qui ont laissé se développer une création monétaire (en M3-M2) qui n’a pas pu être résorbée.
Un petit rappel : Lehman a fait faillite avec un leverage de 32 !
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