Wells Fargo retrouve le deuxième rang des meilleurs élèves de la classe des big banks américaines et des banques systémiques mondiales (ex-aequo avec Goldman Sachs) car cette banque respecte presque les exigences des règles prudentielles d’endettement édictées par ce bon vieux Greenspan avec un multiple (mon µ, le leverage en anglais) de 11,60 en cette fin de dernier trimestre, ce qui correspond à un véritable ratio Core Tier 1 de 8,62 %,
Document 1 :
| Wells Fargo | 2015 Q2 | 2015 Q3 | 2015 Q4 | 2016 Q1 | 2016 Q2 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 Assets | 1 720,62 | 1 751,27 | 1 787,63 | 1 849,18 | 1 889,24 |
| 2 Equity | 189,558 | 193,051 | 193,132 | 197,496 | 201,745 |
| 3 Preferred st | 21,649 | 22,424 | 22,214 | 24,051 | 24,83 |
| 4 Goodwill | 25,705 | 25,684 | 25,529 | 27,003 | 26,963 |
| 5 Tangible eq | 142,204 | 144,943 | 145,389 | 146,442 | 149,952 |
| 6 Liabilities | 1 578,41 | 1 606,32 | 1 642,24 | 1 702,74 | 1 739,28 |
| 7 Leverage (µ) | 11,1 | 11,08 | 11,3 | 11,63 | 11,6 |
| 8 Core Tier 1 (%) | 9,01 | 9,02 | 8,85 | 8,6 | 8,62 |
Sommes en milliards de dollars.
Les chiffres retenus pour les calculs du leverage sont les actifs tangibles c’est-à-dire les capitaux propres diminués des actions de préférence, du goodwill et des minoritaires selon les règles édictées par ce bon vieux Greenspan, sans pondérer les actifs, comme c’est le cas avec le ratio Tier 1 et comme le préconisent entre autres Axel Weber, la BRI (le fameux Bâle I), la Fed et la Prudential Regulatory Authority du Royaume-Uni.
Le montant des véritables capitaux propres et le total des dettes augmentent régulièrement de trimestre en trimestre, ce qui est parfait.
Document 2 :
Il faudrait augmenter les capitaux propres de 21,8 milliards de dollars pour respecter les exigences des règles prudentielles d’endettement édictées par ce bon vieux Greenspan avec un multiple (mon µ, le leverage en anglais) de 10.
Avec un bénéfice de 5,558 milliards de dollars, le ROE de Wells Fargo calculé sur le véritable montant des capitaux propres est de 14,8 % !
Cliquer ici pour voir les résultats de Wells Fargo pour ce dernier trimestre.