Les derniers rapports financiers de Banco Espirito Santo (BES) ont été publiés.
Dans mon dernier article sur cette banque, j’écrivais : En fait, les fondamentaux de cette banque se sont légèrement détériorés, mais ces chiffres publiés ne reflètent pas la situation du groupe Espirito Santo Financial Group (ESFG) qui est largement hors normes et donc très inquiétante.
Effectivement, BES vient de publier un bilan qui donne a priori une meilleure image de la réalité : le leverage réel passe ainsi de 12,4 à 21,4 au 2° trimestre par rapport au précédent, soit un ratio Core Tier 1 réel de 4,7 % contre 8,0 % à la suite de 3,6 milliards d’euros de pertes enregistrées au cours de ce dernier trimestre suite à 4,250 milliards de dépréciations réelles enfin comptabilisées,
Document 1 :
| BES | 2011 Q4 | 2012 Q4 | 2013 Q4 | 2014 Q1 | 2014 Q2 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 Assets | 80 237,40 | 83 690,80 | 80 608,00 | 82 817,30 | 80 216,30 |
| 2 Equity | 5 644,03 | 7 063,30 | 6 246,69 | 6 321,88 | 3 732,76 |
| 3 Preferred st | 211,913 | 193,289 | 159,342 | 159,342 | 159,342 |
| 4 Goodwill | - | - | - | - | - |
| 5 Tangible eq | 5 432,12 | 6 870,01 | 6 087,35 | 6 162,53 | 3 573,42 |
| 6 Liabilities | 74 805,30 | 76 820,80 | 74 520,70 | 76 654,80 | 76 642,90 |
| 7 Leverage (µ) | 13,8 | 11,2 | 12,2 | 12,4 | 21,4 |
| 8 Core Tier 1 (%) | 7,3 | 8,9 | 8,2 | 8 | 4,7 |
Sommes en millions d’euros
BES considère que son ratio Core Tier 1 est de 5 % alors que le minimum requis au Portugal est de 7 %, ce qui confirme mes analyses et montre que les autorités portugaises (la Banque du Portugal) appliquent les bonnes règles d’endettement prudentiel sans pondérer les actifs, comme le préconisent ce bon vieux Greenspan, la BRI, Axel Weber, la Fed et la Prudential Regulatory Authority du Royaume-Uni.
Document 2 :
Dans mon dernier article sur cette banque, j’écrivais : Pour l’instant, tout va bien, en apparence du moins, comme avant un tsunami.
Document 3 :
Cliquer ici pour accéder aux pages des relations investisseurs du site de Banco Espirito Santo (BES).
Proposition de lecture estivale :
http://cestpasmonidee.blogspot.fr/2013/12/quand-les-vieux-systemes-seffondrent.html
http://cestpasmonidee.blogspot.fr/2014/07/demain-lapocalypse.html
http://cestpasmonidee.blogspot.fr/2013/12/modernisation-des-banques-la-france-la.html La France à la traine (toujours l’exception culturelle bien française ?)
« Les institutions financières sont maintenant à leur tour dans cette position d’équilibre précaire où elles se croient à l’abri de toute disruption – notamment parce qu’elles se sentent protégées par une réglementation contraignante – alors qu’elles sont précisément à un moment clé de leur cycle de vie. Si leurs dirigeants ne prennent pas conscience de l’indispensable transformation à opérer sur leurs modèles, ils découvriront dans 5 ans que de nouveaux entrants commencent à s’emparer de leurs positions… »
http://cestpasmonidee.blogspot.fr/2013/12/le-cycle-de-vie-des-entreprises-est-de.html 10 ans
http://cestpasmonidee.blogspot.fr/2011/02/ouvrir-un-compte-en-15-minutes.html