Le total du bilan de Bank of New York Mellon est relativement modeste pour les Etats-Unis mais elle fait partie des 8 banques américaines présentant des risques systémiques d’après la BRI.
Son multiple d’endettement est beaucoup trop élevé : avec un leverage réel de 19,1 correspondant à un ratio Core Tier 1 réel de 5,2 %, c’est la pire de ces big banks américaines too big to fail !
Document 1 :
| Bk of New York Mellon | 2015 Q2 | 2015 Q3 | 2015 Q4 | 2016 Q1 | 2016 Q2 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 Assets | 396,525 | 377,371 | 393,72 | 372,87 | 372,351 |
| 2 Equity | 38,27 | 38,17 | 38,037 | 38,459 | 38,559 |
| 3 Preferred st | 2,552 | 2,552 | 2,552 | 2,552 | 2,552 |
| 4 Goodwill | 17,807 | 17,679 | 17,618 | 17,604 | 17,501 |
| 5 Tangible eq | 17,911 | 17,939 | 17,867 | 18,303 | 18,506 |
| 6 Liabilities | 378,614 | 359,432 | 375,853 | 354,567 | 353,845 |
| 7 Leverage (µ) | 21,1 | 20 | 21 | 19,4 | 19,1 |
| 8 Core Tier 1 (%) | 4,7 | 5 | 4,8 | 5,2 | 5,2 |
Sommes en milliards de dollars.
Il faudrait augmenter les capitaux propres de 15,2 milliards de dollars pour que cette banque respecte les règles prudentielles d’endettement édictées par ce bon vieux Greenspan, à savoir un leverage de l’ordre de 10.
Document 2 :
Avec 42,5 milliards de dollars de capitalisation boursière, largement supérieure à ses actifs tangibles, les marchés considèrent que Bank of New York Mellon est fiable car son ROE calculé sur les actifs tangibles de 18,9 % est a priori satisfaisant mais trompeur à cause de sa sous-capitalisation.
Malgré un surendettement de certaines banques, le système bancaire fonctionne normalement aux Etats-Unis : la banque centrale n’est pas obligée de se substituer aux marchés comme dans la zone euro.
Evidemment, ce genre d’analyse passe mal auprès des fanatiques anti-banques et anti-américains.
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