€-crash en cours (actualisation au 4 décembre, en fin de séance américaine)

L’écart entre les rendements des Notes à 10 ans et ceux des Notes à 2 ans, le yield spread 10y-2y est tombé à… 10,9 points de base ce mardi 4 décembre en fin de séance américaine (après un plus bas en séance à 09,9 points de base)…

Document 1 :

Le prolongement de la droite de tendance aboutit logiquement à un plus bas à -20 (moins 20) points de base à la fin décembre, lors du bouclage qui s’annonce problématique des bilans par les banksters de la zone (euro), ce qui explique cette baisse du spread 10y-2y car l’€-crash aura des répercussions non négligeables aux Etats-Unis.

Il apparait que la Donald Company ait donc mis un certain temps (une dizaine de jours) avant de décider de laisser filer les marchés et en particulier ce spread car ce n’est qu’après le 19 novembre qu’il a commencé à plonger, comme je l’ai alors écrit…

La brusque baisse actuelle de ce spread s’explique par un rattrapage logique des cours après l’intervention de la Donald Company avant les midterms,

Document 2 :

Comme je l’ai écrit maintes fois, les rendements des Notes baissent, surtout ceux du 10 ans,

Document 3 :

L’augmentation des rendements du Bill à 3 mois (arrimé au taux de la Fed) semble exagérée, c’est-à-dire trop élevée par rapport à sa tendance longue,

Document 4 :

Vue d’ensemble de l’évolution des rendements des Treasuries,

Document 5 :

L’écart entre les rendements des Notes à 2 ans et ceux du Bill à 3 mois tend à baisser… comme avant l’exacerbation des €-crises précédentes,

Document 6 :

Les rendements du Bund commencent à passer sous la barre critique des 25 points de base, donc en vue d’un zéro à venir !

Document 7 :

Des taux négatifs, ça n’existe pas, c’est impensable, inimaginable, inconcevable.
Des rendements de bons de référence à 10 ans inférieurs à 2 %, ça n’existe pas, c’est impensable, inimaginable, inconcevable.

Ce n’est plus festina lente : Es muß sein!

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Comme je l’ai déjà écrit, seules les personnes qui auront lu mes articles auront pu suivre les péripéties de l’agonie de l’euro…
J’attire l’attention de mes honorables lecteurs que je suis le seul à suivre et justifier mes analyses sur ce sujet depuis… 2007 !
Il est facile de reprendre ces idées bien connues (sur l’inversion de la courbe des taux) sans les justifier (comme c’est le cas en particulier par exemple de Charles Gave).
Il est plus difficile de les mettre en évidence, en analysant les données de base, en fournissant toutes les justifications et les liens qui s’imposent pour comprendre ces problèmes monétaristes…