Goldman Sachs 4° trimestre 2015

Goldman Sachs a récupéré la deuxième marche du podium (après Citigroup mais avant Wells Fargo) des grandes banques américaines (et mondiales) à risque systémique : son leverage réel est de 11,07 ce qui correspond à un véritable ratio Core Tier 1 de 9,0 % en très légère amélioration par rapport au trimestre précédent,

Document 1 :

Goldman Sachs	2014 Q4	2015 Q1	2015 Q2	2015 Q3	2015 Q4
1 Assets	856	865,458	860	881	861,395
2 Equity	82,797	85,127	87,654	87,703	86,728
3 Preferred st	9,2	9,2	11,2	11,2	11,2
4 Goodwill	4,16	4,186	4,166	4,168	4,148
5 Tangible eq	69,437	71,741	72,288	72,335	71,38
6 Liabilities	786,563	793,717	787,712	808,665	790,015
7 Leverage (µ)	11,3	11,1	10,9	11,18	11,07
8 Core Tier 1 (%)	8,8	9	9,2	8,9	9

Sommes en milliards de dollars.

Les chiffres retenus pour les calculs du leverage sont les actifs tangibles c’est-à-dire les capitaux propres diminués des actions de préférence, du goodwill et des minoritaires selon les règles préconisées par ce bon vieux Greenspan, sans pondérer les actifs, comme c’est le cas avec le ratio Core Tier 1 et comme le préconisent Axel Weber, la BRI (le fameux Bâle I), la Fed et la Prudential Regulatory Authority du Royaume-Uni.

Les capitaux propres et le total des dettes baissent (modérément) par rapport aux trimestres précédents.

Il faudrait augmenter les capitaux propres de 6,7 milliards de dollars pour que Goldman Sachs ait un leverage inférieur à 10.

Document 2 :

La présentation des comptes, succincte, permet cependant de calculer correctement et facilement le véritable leverage, ce qui est loin d’être le cas pour les banques européennes,

Document 3 :

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