Morgan Stanley 2° trimestre 2018

A la fin de ce dernier trimestre, le leverage réel Morgan Stanley (qui fait partie des Importantes Institutions Financières Systémiques Mondiales, Global Systemically Important Financial Institutions, G-SIFIs) est encore beaucoup trop élevé, à 15,51 correspondant à un ratio Core Tier 1 réel de 6,45 % en très légère amélioration par rapport aux trimestres précédents,

Document 1 :

Morgan Stanley2017 Q22017 Q32017 Q42018 Q12018 Q2
1 Assets841,016853,693851,733858,495875,875
2 Equity70,30670,45868,87169,51470,589
3 Preferred st8,528,528,528,528,52
4 Goodwill9,1569,0799,0429,1299,022
5 Tangible eq52,6352,85951,30951,86553,047
6 Liabilities788,386800,834800,424806,63822,828
7 Leverage (µ)14,9815,1515,615,5515,51
8 Core Tier 1 (%)6,686,66,416,436,45

Sommes en milliards de dollars.

Les chiffres retenus ici pour les calculs du leverage sont les capitaux propres tangibles c’est-à-dire les capitaux propres diminués des actions de préférence, du goodwill et des minoritaires selon les règles préconisées par ce bon vieux Greenspan, sans pondérer les actifs, comme c’est le cas avec le ratio Core Tier 1 et comme le préconisent aussi Axel Weber, la BRI (le fameux Bâle I), la Fed, la Prudential Regulatory Authority du Royaume-Uni, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) et le Conseil fédéral helvète.

Document 2 :

Morgan Stanley est le vilain petit canard des big banks too big to fail américaines mais son leverage est quand même largement inférieur à celui de ses homologues européennes.

Cliquer ici pour lire le communiqué de Morgan Stanley sur la publication de ses résultats de ce dernier trimestre.
Cliquer ici pour lire mon article précédent sur les résultats de Morgan Stanley.

Laisser un commentaire

Votre adresse de messagerie ne sera pas publiée. Les champs obligatoires sont indiqués avec *