Morgan Stanley 4° trimestre 2015

A la fin de ce dernier trimestre, le leverage réel Morgan Stanley (qui fait partie des banques mondiales à risque systémique) a nettement baissé par rapport au trimestre précédent à 14,58 correspondant à un ratio Core Tier 1 réel de 6,86 %,

Document 1 :

Morgan Stanley2014 Q42015 Q12015 Q22015 Q32015 Q4
1 Assets817,539829,099825,253834,113787,985
2 Equity67,5566,64267,51867,76767,662
3 Preferred st6,027,527,527,527,52
4 Goodwill9,6369,6579,749,6529,564
5 Tangible eq51,89449,46550,25850,59550,578
6 Liabilities765,645779,634774,995783,518737,407
7 Leverage (µ)14,7515,7615,4215,4914,58
8 Core Tier 1 (%)6,786,346,486,466,86

Sommes en milliards de dollars.

Les chiffres retenus ici pour les calculs du leverage sont les actifs tangibles c’est-à-dire les capitaux propres diminués des actions de préférence, du goodwill et des minoritaires selon les règles préconisées par ce bon vieux Greenspan, sans pondérer les actifs, comme c’est le cas avec le ratio Core Tier 1 et comme le préconisent Axel Weber, la BRI (le fameux Bâle I), la Fed et la Prudential Regulatory Authority du Royaume-Uni.

Il faudrait augmenter les capitaux propres de 21 milliards de dollars pour que Morgan Stanley respecte les règles prudentielles d’endettement édictées par ce bon vieux Greenspan avec un leverage inférieur à 10.

Document 2 :

Les dirigeants de Morgan Stanley restructurent les activités de la banque (par cessions d’actifs) pour en augmenter la rentabilité et pour ne pas retomber à l’avenir dans les dérives passées.

Cliquer ici pour lire le communiqué de Morgan Stanley sur la publication de ses résultats de ce dernier trimestre.

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