A la fin de ce dernier trimestre, Morgan Stanley (qui fait partie des banques mondiales à risque systémique) a fait baisser son leverage réel à 14,75 correspondant à un ratio Core Tier 1 réel de 6,8 %,
Document 1 :
| Morgan Stanley | 2013 Q4 | 2014 Q1 | 2014 Q2 | 2014 Q3 | 2014 Q4 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 Assets | 832,702 | 834,999 | 826,568 | 814,511 | 817,539 |
| 2 Equity | 62,701 | 63,851 | 65,771 | 66,898 | 67,55 |
| 3 Preferred st | 3,22 | 3,22 | 5,02 | 6,02 | 6,02 |
| 4 Goodwill | 9,873 | 9,805 | 9,731 | 9,637 | 9,636 |
| 5 Tangible eq | 49,608 | 50,826 | 51,02 | 51,241 | 51,894 |
| 6 Liabilities | 783,094 | 784,173 | 775,548 | 763,27 | 765,645 |
| 7 Leverage (µ) | 15,8 | 15,4 | 15,2 | 14,9 | 14,75 |
| 8 Core Tier 1 (%) | 6,33 | 6,48 | 6,58 | 6,71 | 6,78 |
Sommes en milliards de dollars (certaines données du 4° trimestre 2013 et du 3° trimestre 2014 ont été retraitées).
Les chiffres retenus ici pour les calculs du leverage sont les actifs tangibles c’est-à-dire les capitaux propres diminués des actions de préférence, du goodwill et des minoritaires selon les règles préconisées par ce bon vieux Greenspan, sans pondérer les actifs, comme c’est le cas avec le ratio Core Tier 1 et comme le préconisent Axel Weber, la BRI (le fameux Bâle I), la Fed et la Prudential Regulatory Authority du Royaume-Uni.
Il faudrait augmenter les capitaux propres de 22,5 milliards de dollars pour que Morgan Stanley respecte les règles prudentielles d’endettement édictées par ce bon vieux Greenspan avec un leverage inférieur à 10.
Document 2 :
Cliquer ici pour lire le communiqué de Morgan Stanley sur la publication de ses résultats de ce dernier trimestre.