Like all companies, banks finance their assets by equity and debt. Alan Grenspan enacted in the 80s Tier 1 ratio Rule for the banking system: the amount of capital must be greater than 8% of the total debt, its inverse is the leverage to be less than 12.5.
After the financial turmoil he increased this ratio to 10%, i.e. a leverage of up to 10.
After the bursting of the Internet bubble, Alan Grenspan dictated to companies to recognize any goodwill in losses and in full instead of amortizing it over 20 years, which restored fundamentals and GDP growth.
These two rules must be applied to determine the current real leverage of real capital: tangible assets (excluding minority interests).
Table of real leverage ratio and Tier 1 for 28 Systemically Important Financial Institutions (SIFIs),
Document 1:
| Rank | Banks 2012 Q4 | Liabilities | Tangible equity | Leverage | Tier 1 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Citigroup | 1 706,43 | 158,23 | 10,8 | 9,3 |
| 2 | Wells Fargo | 1 310,32 | 112,644 | 11,6 | 8,6 |
| 3 | Goldman Sachs | 874,583 | 64,417 | 13,6 | 7,4 |
| 4 | Morgan Stanley | 729,446 | 52,927 | 13,8 | 7,3 |
| 5 | Bank of America | 2 061,76 | 148,212 | 13,9 | 7,2 |
| 6 | BBVA Bilbao | 596,43 | 41,43 | 14,4 | 6,9 |
| 7 | State Street | 208,179 | 14,403 | 14,5 | 6,9 |
| 8 | Bank of China | 11 951,98 | 791,703 | 15,1 | 6,6 |
| 9 | JP Morgan Chase | 2 221,41 | 137,736 | 16,1 | 6,2 |
| 10 | Standard Chartered | 588,564 | 35,867 | 16,4 | 6,1 |
| 11 | Unicredit Group | 918,286 | 50,866 | 18,1 | 5,5 |
| 12 | HSBC | 2 515,41 | 136,929 | 18,4 | 5,4 |
| 13 | Bk New York Mellon | 341,702 | 17,288 | 19,8 | 5,1 |
| 14 | Mitsubishi UFJ FG | 213 916 | 10 555 | 20,3 | 4,9 |
| 15 | ING Bank | 1 116,91 | 51,718 | 21,6 | 4,6 |
| 16 | Royal Bk of Scotland | 1 317,20 | 59,699 | 22,1 | 4,5 |
| 17 | Banque Populaire CE | 1 101,22 | 46,305 | 23,8 | 4,2 |
| 18 | Santander | 1 219,60 | 50,028 | 24,4 | 4,1 |
| 19 | Sumitomo Mitsui FG | 137 268 | 5 623 | 24,4 | 4,1 |
| 20 | Nordea | 651,865 | 25,555 | 25,5 | 3,9 |
| 21 | BNP Paribas | 1 839,24 | 68,054 | 27 | 3,7 |
| 22 | UBS | 1 219,80 | 39,434 | 30,9 | 3,2 |
| 23 | Barclays PLC | 1 444,96 | 45,359 | 31,9 | 3,1 |
| 24 | Mizuho FG | 166 301,70 | 5 181,50 | 32,1 | 3,1 |
| 25 | Credit Suisse | 896,944 | 27,243 | 32,9 | 3 |
| 26 | Société Générale | 1 214,06 | 36,636 | 33,1 | 3 |
| 27 | Deutsche Bank | 1 973,80 | 38,2 | 51,7 | 1,9 |
| 28 | Crédit Agricole SA | 1 816,62 | 25,744 | 70,6 | 1,4 |
None of these major banks respects the rules of a real Tier 1 ratio above 10% but U.S. banks are those that are closest, Citigroup and Wells Fargo are the most reliable,
Document 2:
Banks in the United States in blue, French Gos banks in red, Switzerland’s banks in orange, banks under Bank Of England in light green, other European bank in dark green s, Asian banks in… yellow.
The graph shows that European banks leverage is the most dangerous, especially Crédit Agricole and Deutsche Bank,
Document 3:
Major European banks fail to meet prudential borrowing. The interbank market in the euro zone does not work. The ECB has to replace the market to avoid a banking tsunami that threatens the world.
Mardi 26 février 2013 :
L’Italie provoque la panique dans les Bourses européennes.
À l’instar des autres marchés européens, la Bourse de Francfort a flanché mardi, perdant plus de 2 % face aux inquiétudes d’un réveil de la crise de la zone euro à cause de l’incertitude politique régnant en Italie à l’issue d’élections serrées. Nettement dans le rouge toute la journée, l’indice vedette Dax s’est encore davantage enfoncé en fin de séance, pour clôturer en baisse de 2,27 % à 7 597,11 points.
La Bourse de Paris a plongé elle de 2,67 % mardi, dans un marché effrayé par l’impasse politique qui se profile en Italie et ses conséquences économiques potentielles pour l’ensemble de la zone euro. À la clôture, l’indice CAC 40 a perdu près de 100 points (99,41 points) pour s’inscrire à 3 621,92 points, dans un volume d’échanges nourri avec plus de 4 milliards d’euros échangés.
Du côté de la City, la Bourse de Londres a clôturé mardi sur une forte baisse de 1,34 %, toujours pour les mêmes raisons, l’indice FTSE-100 des principales valeurs a reculé de 84,93 points par rapport à la clôture de lundi, à 6 270,44 points.
À Madrid, la bourse termine en baisse de 3,2 %.
C’est en Italie que la baisse est la plus forte : la Bourse de Milan a connu une journée noire mardi, s’effondrant de près de 5 %. L’indice vedette FTSE Mib a clôturé en baisse de 4,89 % à 16 552 points.
http://www.lepoint.fr/economie/l-italie-provoque-la-panique-dans-les-bourses-europeennes-26-02-2013-1633178_28.php
Merci Mr Chevalier pour tous ces détails. J’ai pris le soin de reprendre le raport Q4 du CA, et je retrouve bien vos chiffres. Si ce n’est que les tangibles equity devrait être de (39.727 – 13.983) soit 25.744 (pire encore que vos calculs).
Je reçois des fiches sur la situation de certains établissements, et je vais désormais challenger ce que je reçois, notamment dans l’appréciation des risques de contrepartie.
Merci à vous, et je vous prie de bien vouloir accepter mes excuses pour avoir « challenger » vos calculs.
Cdlt.
Je me demande souvent ce que comprennent certaines personnes qui lisent ce que j’écris : je donne toujours tous les éléments tirés du rapport financier, y compris leurs copies,
Le seul problème pour CASA est que j’ai reporté, pour les capitaux propres pour le 12Q4 le chiffre de 11Q4 ! … ce que vous auriez dû voir, ou qqn d’autre… Correction à venir…
Et sinon, toujours pas la réponse à cette fameuse question posée dans le billet intitulé
« la banque pour les nuls » ?
Dequoi parlaient donc nos banksters en grand secret ?
@dieu greque: ne parlait-il pas justement des écarts d’acquisition ?
Ben ouais !
Merci Johnnyboy et MChevallier.
Je viens de prendre conscience que je m’attendais à des trucs encore plus graves ou portant sur beaucoup plus de milliards.
Au point où on en est avec les conneries des uns et des autres…. quelques milliards d’écarts d’acquisition me paraissaient bien peu signifiants. Et ça aussi ça fait peur…
Sauf qu’avec ça, on est face à de la pur création monnetaire (du moins comme je le comprend )
Oui !!!