Wells Fargo : goodwill, leverage & Greenspan

Du temps de ce bon vieux Greenspan, après une petite crise, la croissance repartait très fort et tout le monde était content.
Rien de tel avec son successeur, le bombardier furtif B-2, Ben Bernanke : après la plus grande crise depuis la Grande dépression, la croissance du PIB reste légèrement inférieure à son potentiel optimal.

Certes, la vieille Europe est au bord du gouffre, ce qui justifie une certaine prudence, mais il y a quand même quelque chose qui ne va pas très bien quelque part aux Etats-Unis.

Les big banks respectent a priori pour la plupart la règle du multiple d’endettement édictée par ce bon vieux Greenspan avec un leverage inférieur à 10, cf. mes articles à ce sujet, mais il y a quand même des doutes sur leur bonne santé.

Effectivement, quand on applique l’autre grande règle de ce bon vieux Greenspan sur les écarts d’acquisition, il apparait clairement que la situation réelle de ces big banks n’est pas satisfaisante.
Ce ne sont pas des cadavres dans des placards car ils trainent bien visiblement dans des coins, en particulier en bas à gauche du bilan : dans le goodwill.

Ainsi, Wells Fargo, la banque qui a le meilleur leverage de toutes les banques systémiques mondiales de 8,8 (sans tenir compte de la dépréciation des écarts d’acquisition)…

Document 1 :

2012 Q4Wells Fargo
Preferred stocks12,883
Liabilities1 278,297
Equity144,671
Leverage (µ)8,84
Tier 1 (%)11,32

a 25,637milliards de dollars d’écarts d’acquisition qui auraient dû être dépréciés dans leur totalité,

Document 2 :

Pour donner une image fidèle de la réalité de cette banque, il faut donc les retrancher des actifs et des capitaux propres, ce qui donne un leverage réel de 11,0 au-dessus des exigences de ce bon vieux Greenspan,

Document 3 :

2012 Q4Wells Fargo
Preferred stocks12,883
Liabilities1 303,93
Equity119,034
Leverage (µ)11
Tier 1 (%)9,1

Il en est de même pour toutes les autres banques systémiques mondiales. Leur situation est donc généralement pire que ce qu’on pouvait estimer précédemment.
En tenant compte de ces corrections, Wells Fargo perd la première place du classement des banques systémiques mondiales.

Cliquer ici pour voir les chiffres du dernier rapport financier de Wells Fargo.

1 réflexion sur “Wells Fargo : goodwill, leverage & Greenspan”

  1. Belle étude sur le terrain JP, preuves à l’appui qui font fit des bla-bla !, et merci pour votre franchise dont je ne doutait pas.
    Ceci dit, ce n’est ni pour “failloter” ni vous “graisser la papatte” !.

    Et oui !, la chose à laquelle personne n’avait pensé, la tête dans le guidon à la course folle au fric en “dormant”, c’est maintenant la dépréciation généralisée d’actifs pour causes économiques.

    En France, Psa, entreprise qui s’est toujours voulue patriotique dans le sens étatique français vient d’en faire les frais à son Bilan !.
    Son bilan commercial n’est pas terrible, certes, mais néanmoins pas catastrophique. Son bilan comptable, en tenant compte de tout ses actifs ! ( immobiliers entr’autres = les sites industriels ! qui vont fermer ! )…..
    Et oui !, l’immobilier en plus de la casse en humains, çà comte aussi !.

    Et c’est vrai partout sur la Planète !.

    Celà me conforte de me battre chaque jour à garder les pieds bien sur le plancher des vaches et garder raison, lucidité, malgré les “sirènes d’Ulysse” !.

    Ma Banque à l’échelon local + plate forme ? ( beuh ne peu peut ! ) = c’est bien ! ils sont sur leurs nuages !, en dehors de toute réalité !!. Ils sont là pour vendre n’importe quoi pour se recapitaliser !, sans parler des intérêts ubu qu’il pompent sio on sort un peu des rails !. Ah cette bonne loi Scrivener des années 1981 !. On a peine à imaginer que depuis …. !!!!!!!!!!!!!! : rien a été fait !, surtout avec la Loi Novelli/AE début 2009 !.

    Qui est de bonne foi et qui est de muavaise fois ? : c’est comme la viande de cheval que l’on veut nous faire croire, bien moulinée, que c’est du boeuf !!!!!!!!!!. Ah !. ( je ne suis pas concernée par cette horreur en tant que consommatrice, parce ce qu’informée, cuisinière à la maison, y compris pour mes animaux ! ).

    “Brussel” ne peut plus payer ?, même pas pour les indigeants ?……. malgré les supplications de la France et de Hollande le rêveur ? ; puis tombe cette histoire ( dont toutes les chaines agro sont parfaitement au courant ! ).
    A bon entendeur !, on va pas encore me la faire !.

    Ah ? au fait ?, le prion ?, la vache folle ? les cheptels trucidés arbitrairement et incinérés pour servir de nourriture animalière ou d’engrais pour les jardins ? et blabla …………. = c’est quoi le fin mot de l’histoire ?…………. quelq’un peut-il m’apporter quelques lumières à ce sujet ?……… !.

    Bonne soirée et bonne nuit à Tous.

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