La banque espagnole BBVA Bilbao fait maintenant partie de la liste des banques systémiques mondiales (SIMIs).
Son multiple d’endettement (leverage, mon µ) fluctue depuis plusieurs trimestres dans les 14, ce qui correspond à un ratio Tier 1 réel de 7 % environ,
| BBVA Bilbao | 2011 Q3 | 2011 Q4 | 2012 Q2 | 2012 Q3 | 2012 Q4 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 Assets | 584,4 | 597,7 | 622,4 | 645,4 | 637,9 |
| 2 Equity | 38,1 | 38,2 | 41 | 41,5 | 41,4 |
| 3 Preferred st | - | - | - | - | - |
| 4 Goodwill | - | - | - | - | - |
| 5 Tangible eq | 38,138 | 38,165 | 40,95 | 41,49 | 41,43 |
| 6 Liabilities | 546,3 | 559,523 | 581,409 | 603,957 | 596,43 |
| 7 Leverage (µ) | 14,3 | 14,7 | 14,2 | 14,6 | 14,4 |
| 8 Tier 1 (%) | 7 | 6,8 | 7 | 6,9 | 6,9 |
Sommes en millions d’euros respectant presque le mode de calcul et les exigences de Bâle III, de la Fed et de ce bon vieux Greenspan (en excluant les minoritaires mais en incluant les derniers bénéfices).
Il faudrait augmenter les capitaux propres de 16,5 milliards d’euros pour que BBVA respecte les règles prudentielles d’endettement (un µ inférieur à 10 et un Tier 1 supérieur à 10 %).
Aucune amélioration n’est perceptible depuis les derniers trimestres.
J’ai écrit l’an dernier après les résultats du 3° trimestre 2011 : La situation des grandes banques espagnoles n’est pas catastrophique mais elles ne pourraient pas supporter les conséquences de la chute des dominos euro-zonards car il leur manque trop de capitaux propres.
Actuellement, on voit très bien que la situation des banques ibériques est difficilement soutenable.
Festina lente.
Cliquer ici pour lire le rapport de ce dernier trimestre.
Cliquer ici pour accéder aux informations financières de cette banque.
A elles de ne pas vendre de la poudre aux yeux pour que l’on investisse à nouveau !.
En regardant le bilan de Swissquote, il y a 39 496kCHF en premium shares.
Ne faudrait-il pas les considérer en « preferred shares »?
Auquel cas, les ratios sont beaucoup moins bons.
Non