JPMorgan Chase & Co publie des documents très clairs permettant de calculer les véritables capitaux propres…
Document 1 :
… ce qui permet de calculer les véritables ratios comme ce bon vieux Greenspan les a définis : le leverage réel augmente à 15,7 et le véritable ratio Core Tier 1 est de 6,4 %,
Document 2 :
| JPMorgan | 2012 Q3 | 2012 Q4 | 2013 Q1 | 2013 Q2 | 2013 Q3 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 Assets | 2 321,28 | 2 359,14 | 2 389,35 | 2 439,49 | 2 463,31 |
| 2 Equity | 199,693 | 204,069 | 207,086 | 209,239 | 206,67 |
| 3 Preferred st | 9,058 | 9,058 | 9,958 | 11,458 | 11,158 |
| 4 Goodwill | 48,178 | 48,175 | 48,067 | 48,057 | 48,057 |
| 5 Tangible eq | 142,457 | 146,836 | 149,061 | 149,724 | 147,455 |
| 6 Liabilities | 2 178,83 | 2 212,31 | 2 240,29 | 2 289,77 | 2 315,85 |
| 7 Leverage (µ) | 15,3 | 15,1 | 15 | 15,3 | 15,7 |
| 8 Tier 1 (%) | 6,5 | 6,6 | 6,7 | 6,5 | 6,4 |
Il faudrait augmenter les capitaux propres de 77 milliards de dollars pour que JPMorgan respecte les exigences de ce bon vieux Greenspan, à savoir des chiffres autour de 10.
La banque est plombée par des charges exceptionnelles, dites juridiques, à la suite de diverses opérations contestables…
Une fois de plus, on constate qu’une banque qui a un mauvais leverage (nettement supérieur à 10) ne fonctionne pas normalement. Des mesures énergiques doivent alors être prises pour redresser la situation.
Cliquer ici pour lire les données du dernier trimestre de JPMorgan Chase.