Banca Monte dei Paschi di Siena sauvée des eaux

La Banca Monte dei Paschi di Siena vient d’être miraculeusement sauvée des eaux par d’anonymes et mystérieux investisseurs qui lui ont apporté 5 milliards d’euros.

Cette banque a considérablement amélioré ses fondamentaux au cours de ces dernières années au prix de mesures radicales : le leverage est tombé d’un pic de 40 fin 2011 à 20 pour le dernier trimestre, ce qui correspond à un ratio Core Tier 1 de 5 % (sans pondérer les actifs…),

Document 1 :

Monte Dei Paschi2010 Q42011 Q42012 Q42013 Q42014 Q1
1 Assets244,279240,794218,887198,461201,022
2 Equity15,238,0887,5638,65910,21
Preferred stocks----
4 Goodwill6,4732,2160,6690,670,67
5 Tangible eq8,7575,8726,8947,9899,54
6 Liabilities235,522234,922211,993190,471191,482
7 Leverage (µ)26,94030,823,820,1
8 Core Tier 1 (%)3,72,53,34,25

Sommes en milliards d’euros.

En appliquant cette augmentation de capital de 5 milliards aux chiffres de ce dernier trimestre, le leverage tombe à 12,8 c’est-à-dire à un niveau tout à fait acceptable,

Document 2 :

Monte Dei Paschi2010 Q42011 Q42012 Q42013 Q42014 Q1
1 Assets244,279240,794218,887198,461201,022
2 Equity15,238,0887,5638,65910,21
Preferred stocks----
4 Goodwill6,4732,2160,6690,670,67
5 Tangible eq8,7575,8726,8947,9899,54
6 Liabilities235,522234,922211,993190,471191,482
7 Leverage (µ)26,94030,823,820,1
8 Core Tier 1 (%)3,72,53,34,25

Cependant, ces nouveaux investisseurs ne sont pas connus à ce jour !
Des zones d’ombre subsistent donc.
Comme en France, des écarts anormaux sont constatés sur les mauvais bons du Trésor italien entre les rendements en fin de séance européenne et en fin de séance américaine, ce qui signifie que des banques italiennes en vendent en masse pour financer cette opération, comme pour BNP en France.

Document 3 :

La capitalisation boursière est inférieure à 8 milliards d’euros, ce qui signifie que les investisseurs sont quand même particulièrement dubitatifs quant à l’avenir de cette banque, ce qui n’empêche pas que la fête continue : le Palio s’est déroulé hier,

Document 4 :

Panem et circenses.

Cliquer ici pour accéder aux informations financières de cette banque.
Cliquer ici pour lire mon dernier article à ce sujet.

6 réflexions sur “Banca Monte dei Paschi di Siena sauvée des eaux”

  1. Sauvé par la Nomenklatura (des 2 côtés de l’Atlantique, pas de jaloux !)

    http://english.mps.it/Investor+Relations/AumentoCapitale2014/default.htm?accepted=true

    “The full subscription of the capital increase has been underwritten by UBS as Global
    Coordinator and Joint Bookrunner, Citigroup, Goldman Sachs International and
    Mediobanca as Co-Global Coordinators and Joint Bookrunners and Barclays, BofA Merrill
    Lynch, COMMERZBANK, J.P. Morgan, Morgan Stanley and Société Générale as Joint
    Bookrunners, pursuant to an underwriting agreement entered into with BMPS on 5 June
    2014. As part of the underwriting agreement, Banco Santander, Deutsche Bank and
    HSBC act as Co-Bookrunners and Banca Aletti & C. S.p.A., Banca Akros S.p.A. – Gruppo
    Bipiemme Banca Popolare di Milano, BBVA, Gruppo Banca Popolare di Vicenza, Crédit
    Agricole, Credit Suisse, Equita, ING, Intermonte and Keefe, Bruyette & Woods act as Co-
    Lead Manager”

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