BBVA Bilbao 4° trimestre 2013

Le bilan publié par la banque espagnole BBVA Bilbao ne fait pas état d’écarts d’acquisition, ce qui rend a priori douteux les comptes de cette banque…

Cependant, dans le rapport financier publié par la banque, quelques pages après le bilan, se trouve un tableau exposant les chiffres relatifs à l’établissement de ratios dans le cadre dit de Bâle II.
Il apparait alors sur les lignes portant l’intitulé Core Capital les chiffres correspondant à ce qu’on appelle ordinairement les actifs tangibles, c’est-à-dire le montant des capitaux propres diminué des écarts d’acquisition, ce que j’appelle le ratio Core Tier 1 d’origine, celui qui a été défini par ce bon vieux Greenspan.

Document 1 :

Dans ces conditions, le montant des véritables capitaux propres de BBVA Bilbao n’est plus de 42,4 milliards d’euros mais de 37,492 milliards, avec 4,952 milliards de goodwill non affiché au bilan !

Le multiple d’endettement réel (leverage, mon µ) s’est amélioré au cours des 5 derniers trimestres pour être à 15,0 en ce dernier trimestre ce qui correspond à un ratio Core Tier 1 réel de 6,7 %,

Document 2 :

BBVA Bilbao	2012 Q4	2013 Q1	2013 Q2	2013 Q3	2013 Q4
1 Assets	637,9	633,1	618,5	607,2	599,5
2 Equity	41,4	44,2	45,2	45,1	42,4
3 Preferred st	-	-	-	-	-
4 Goodwill	5,979	7,49	7,89	7,999	4,952
5 Tangible eq	35,451	36,721	37,293	37,102	37,492
6 Liabilities	602,409	596,352	581,21	570,075	561,99
7 Leverage (µ)	17	16,2	15,6	15,4	15
8 Tier 1 (%)	5,9	6,2	6,4	6,5	6,7

Sommes en milliards d’euros respectant le mode de calcul et les exigences de ce bon vieux Greenspan (en excluant les minoritaires mais en incluant les derniers bénéfices), d’Axel Weber et de la Prudential Regulatory Authority du Royaume-Uni.

Il faudrait augmenter les capitaux propres de 17 milliards d’euros pour que BBVA respecte les dernières règles prudentielles d’endettement édictées par ce bon vieux Greenspan (un µ inférieur à 10 et un ratio Core Tier 1 supérieur à 10 %).

Document 3 :

La présentation du bilan de BBVA ne donne pas une image fidèle de la réalité en vue de tromper les investisseurs, ce qui est condamnable mais évidemment pas condamné.

Pire encore : l’EBA (European Banking Authority) évaluait le montant des véritables capitaux propres de BBVA à 33,090 milliards d’euros au 30 juin 2013,

Document 4 :

Mes calculs du véritable leverage sont donc encore minorés par rapport à ceux de l’EBA,

Document 5 :

BBVA Bilbao	EBA	JPC
1 Assets	618,5	618,5
2 Equity	45,2	45,2
3 TSSDI	-	-
4 Goodwill	12,093	7,89
5 Tangible eq	33,09	37,293
6 Liabilities	585,413	581,21
7 Leverage (µ)	17,7	15,6
8 Core Tier 1 (%)	5,7	6,4

La situation réelle de cette banque est donc pire que celle qui ressort des chiffres publiés, ce qui n’améliore pas la confiance que l’on peut avoir dans le système bancaire européen.

Cliquer ici pour lire le document de l’EBA sur cette banque.
Cliquer ici pour accéder aux informations financières de cette banque.