Morgan Stanley 2° trimestre 2013

Morgan Stanley ne va pas rester à la 4° place des banques mondiales à risque systémique car son leverage réel de 14,7 correspondant à un ratio Core Tier 1 réel de 6,8 %, est en forte augmentation par rapport aux trimestres précédents,

Document 1 :

Morgan Stanley2012 Q22012 Q32012 Q42013 Q12013 Q2
1 Assets748,517764,985782,373801,383805,656
2 Equity62,84161,79962,10962,70463,18
3 Preferred st1,5081,5081,5081,5081,508
4 Goodwill6,5687,6657,5877,50910,194
5 Tangible eq54,76552,62653,01453,68751,478
6 Liabilities693,752712,359729,359747,696754,178
7 Leverage (µ)12,713,513,813,914,7
8 Tier 1 (%)7,97,47,37,26,8

Sommes en milliards de dollars.

Morgan Stanley développe normalement ses activités sans améliorer son leverage qui reste trop fort mais cette situation est encore acceptable comparativement aux autres grandes banques mondiales à risque systémique.
Elle est la conséquence de l’absorption de la co-entreprise Morgan Stanley Smith Barney qu’elle détenait avec Citigroup (c’est ce qui explique l’augmentation importante du goodwill).

Il faudrait augmenter les capitaux propres de 22 milliards de dollars pour que Morgan Stanley respecte les règles prudentielles d’endettement édictées par ce bon vieux Greenspan.

Document 2 :

Ces mauvais résultats apparents ne sont pas durables. En effet, la situation de cette banque est maintenant assainie et elle repart sur de bons fondamentaux.

Cliquer ici pour lire le communiqué de Morgan Stanley sur la publication de ses résultats de ce dernier trimestre.

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