Les mécanos de la Générale 2011

Les mécanos de la Générale qui sont l’un des pires cancres de la classe systémique mondiale (SIFIs) viennent de publier leur bilan à fin 2011…

D’après les chiffres publiés, a priori, ils ne respectent pas les règles prudentielles d’endettement,

Document 1 :

Société Générale	2010	2011
Liabilities	1 085,651	1 134,305
Equity	46,421	47,067
Leverage (µ)	23,4	24,1
Tier 1 (%)	4,3	4,1

Sommes en milliards d’euros.

Pire, il faut bien faire attention à une ligne des capitaux propres : Instruments de capitaux propres émis fruit de l’imagination des mécanos de la Générale qui a miraculeusement disparu cette année…

Document 2 :

Ces Instruments de capitaux propres émis sont maintenant mentionnés page 5, entourés en rouge, et ils devraient venir en diminution des capitaux propres, entourés en vert,

Document 3 :

(cliquer sur le document pour l’agrandir)

… dont le contenu est explicité maintenant dans… la note 28 page 99 : l’alinéa 2,1 précise qu’il s’agit de Titres subordonnés, l’alinéa 2,2 d’Actions de préférence et l’alinéa 2,3 de Titres super-subordonnés…

Document 4 :

… qui devraient figurer dans les dettes et non pas dans les capitaux propres d’après la logique élémentaire et les règles comptables internationales mais, comme je l’ai déjà écrit à maintes reprises, les dirigeants des Gos banques françaises ont réussi à exercer leur influence déterminante pour que les autorités françaises acceptent d’enregistrer ces titres dans les capitaux propres.

Ainsi, les mécanos de la Générale, comme leurs homologues des 3 autres Gos banques, peuvent publier des chiffres qui ne donnent pas une image fidèle de la (triste) réalité.

Pour respecter les règles comptables internationales, il faudrait soustraire ces Instruments de capitaux propres émis des véritables capitaux propres…

Document 5 :

Société Générale	2010	2011
Capitaux propres publiés	46,421	47,067
Instruments de cap pr	7,382	6,173
Capitaux propres réels	39,039	40,894

Le véritable multiple d’endettement (mon µ, leverage en anglais) de la Générale est bien hors normes : le total des dettes représente 27,9 fois le montant de ses capitaux propres alors que le maximum est de 10 ! … ce qui correspond à un ratio Tier réel de 3,6 %,

Document 6 :

Société Générale	2010	2011
Liabilities	1 093,033	1 140,478
Equity	39,039	40,894
Leverage (µ)	28,0	27,9
Tier 1 (%)	3,6	3,6

Il faudrait augmenter les capitaux propres de la Générale de 66,5 milliards d’euros pour respecter les règles prudentielles d’endettement, comme le font les big banks américaines.

Dans ces conditions, il est compréhensible que les fonds monétaires américains refusent de prêter des dollars aux banques européennes, que la BCE doive en emprunter piteusement à la Fed, et que les investisseurs avisés, ceux qui voient juste et loin, sans être influencés par la propagande de la nomenklatura de l’€URSS, aient peur de l’€ffondrement.

En effet, la chute des dominos euro-zonards risque de faire mal avec ces big banks too big to bail qui ne respectent pas les règles prudentielles d’endettement.

Les mécanos de la Générale ont même été très certainement obligés d’emprunter la moitié des 218 milliards d’euros généreusement prêtés par la BCE le 22 décembre à des banques françaises pour pouvoir terminer l’année en sabrant le Champagne.

Heureusement, à ma connaissance, je suis le seul en France et en français, à aborder ces problèmes.

Une fois de plus, il faut rappeler que les mécanos de la Générale respectent la réglementation française, et que c’est cette réglementation française qui ne respecte pas les règles comptables internationales sous la pression des dirigeants des Gos banques françaises, ce qui a déjà été dénoncé, en vain pour l’instant, par les instances dirigeantes de l’IASB.

La France est un rogue state, un Etat voyou pour défendre les intérêts des dirigeants de ses Gos banques. Les principales victimes en seront les Français qui sont les sauveurs-payeurs en dernier ressort.

Détail amusant pour terminer : les mécanos de la Générale ont été obligés cette année de corriger une erreur qu’ils faisaient depuis des années en ne dissociant pas correctement ces Instruments de capitaux propres émis des capitaux propres…

En effet, les documents publiés sur lesquels je me basais pour annoncer un leverage de 50 n’étaient pas corrects, ce qui prouve une fois de plus la justesse de mes analyses contre tous mes détracteurs !

Ainsi, j’ai bien été le seul à détecter ce problème, et je m’en remercie ! … Les mécanos de la Générale auraient pu le faire à ma place !

Cliquer ici pour lire les Etats financiers des mécanos de la Générale et cliquer ici pour lire mon article de l’an dernier à ce sujet.