Banques japonaises 2011

Je reprends toutes mes données sur les banques systémiques mondiales, les SIFIs pour Systemically Important Financial Institutions, liste arrêtée par un machin du G vain, selon la même méthode retenue par ce bon vieux Greenspan et par la BRI : en évaluant les capitaux propres réels, c’est-à-dire sans les minoritaires, sans les actions détenues par les Etats-sauveurs sous la forme normalement d’actions de préférence ou d’actions portant d’autres noms (B, silent participations), sans les titres folkloriques dans le genre titres subordonnés et autres CoCos helvètes.

Je suis amené à modifier sensiblement les multiples d’endettement des banques japonaises en appliquant strictement cette méthode : en diminuant le montant des capitaux propres publiés des minoritaires au lieu de le faire en reconstituant les capitaux propres d’après les données publiées, ce qui donne des leverages supérieurs à ceux que j’avais calculés précédemment.

Pour Mitsubishi UFJ FG, les données sont maintenant les suivantes,

Document 1 :

MUFG	2010 Q1	2011 Q1	2011 Q4
Liabilities	204 107	206 227	201 130
Equity	9 306	8 949	9 740
Leverage (µ)	21,9	23	20,6
Tier 1 (%)	4,6	4,3	4,8

Sommes en milliards de yens.

Document 2 :

Mizuho FG,

Document 3 :

Mizuho	2011 Q1	2011 Q4
Liabilities	154 188	156 838
Equity	6 624	4 548
Leverage (µ)	23,3	34,5
Tier 1 (%)	4,3	2,9

Pour faciliter les vérifications, je fournis la copie de la partie capitaux propres du bilan de ces banques,

Document 4 :

Sumitomo Mitsui FG,

Document 5 :

SMFG	2011 Q1	2011 Q4
Liabilities	130 671	133 862
Equity	7 132	4 981
Leverage (µ)	18,3	26,9
Tier 1 (%)	5,5	3,7

Cette méthode ne bouleverse pas la place des banques japonaises dans ce classement mondial.

Document 6 :

Tout est simple.

Cliquer ici pour accéder aux rapports de gestion de Mitsubishi UFJ FG, cliquer ici pour ceux de Mizuho FG, et cliquer ici pour ceux de Sumitomo Mitsui FG.