Banque Martin Maurel 2012

La Banque Martin Maurel a publié son bilan et son résultat de 2012…
Son multiple d’endettement (mon µ, leverage en anglais) le concept de référence pour les banques, s’est amélioré en 2012 (par rapport à l’année précédente) et il répond presque aux exigences de ce bon vieux Greenspan et de la communauté financière et bancaire internationale en étant légèrement supérieur à 10, ce qui est acceptable, surtout comparativement aux Gos banques,

Document 1 :

Martin Maurel	2010	2011	2012
1 Assets	1 818,20	2 097,72	2 119,03
2 Equity	163,048	171,803	188,807
3 Preferred st	-	-	-
4 Goodwill	13,827	13,827	14,313
5 Tangible eq	149,221	157,976	174,494
6 Liabilities	1 668,98	1 939,74	1 944,54
7 Leverage (µ)	11,2	12,3	11,1
8 Tier 1 (%)	8,9	8,1	9

Sommes en millions d’euros.

Ce tableau se lit de la façon suivante : le total des dettes, soit 1,944 milliards d’euros représente 11,1 fois le montant des véritables capitaux propres qui se montent à 174,5 millions d’euros.

Ce multiple d’endettement est l’inverse du ratio Core Tier 1 réel : les capitaux propres doivent représenter au moins 10 % du total des dettes.

Un leverage (µ) aux alentours de 10, c’est parfait. Aucune Gos banque française ne respecte cette norme.
Il aurait fallu augmenter les capitaux propres de 19 millions d’euros pour respecter strictement les règles prudentielles, ou diminuer proportionnellement les dettes.

La rentabilité des capitaux propres mesurée par le ROE (Return On Equity, le rapport du résultat net de 15,481 millions d’euros sur les capitaux propres) est à 8,2 % ce qui est encore très satisfaisant car rares sont les banques qui peuvent atteindre la norme de 15 %.

Cette banque, comme les autres, souffre des turbulences financières qui ont fait tomber les taux à des niveaux très bas, ce qui est difficile à gérer quand cette situation a été mal anticipée.

Document 2 :

Une petite remarque : la banque Banque Martin Maurel respecte les règles comptables internationales et ne triche pas en assimilant des dettes subordonnées aux capitaux propres, ce qui est condamnable mais pas condamné en France.

Document 3 :

Une fois de plus, il est totalement inutile de chercher des solutions aux problèmes des big banks too big to fail : il suffit de les laisser faire !
Les marchés, c’est-à-dire les bons spéculateurs (les investisseurs qui ont une bonne culture économique et financière et qui voient juste et loin) obligent les dirigeants des banques à respecter les ratios d’endettement prudentiels tels qu’ils ont été définis par les Américains, et en particulier par ce bon vieux Greenspan : les cours des bad banks plongent, ceux des bonnes banques sont dans les normes.
Les actionnaires qui jouent leur rôle sont les meilleurs défenseurs de leurs propres intérêts, de ceux de leurs clients et finalement de la nation.
Avec de telles banques, il n’y aurait plus de risques systémiques.
Le capitalisme libéral n’est pas à repenser, mais à restaurer.
Seules les banques de Navarre (et surtout d’Helvétie !) peuvent faire aussi bien sinon mieux !

Cliquer ici pour lire mon article sur les résultats de 2011 de la Banque Martin Maurel,
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