Crédit Suisse 2° trimestre 2011

Crédit Suisse (comme UBS) ne respecte pas les exigences de Bâle III avec un multiple d’endettement réel (mon µ ou leverage) fluctuant aux alentours de 30 à la fin du 2° trimestre (comme pour les précédents) alors que le maximum autorisé est de 10 soit un ratio Tier réel de 3,3 % contre un minimum de 10 %,

Crédit Suisse	2010 Q2	2010 Q4	2011 Q1	2011 Q2
Total des dettes	1 102,32	998,723	982,411	945,707
Capitaux propres	35,633	33,282	34,057	31,216
µ (leverage)	30,9	30	28,8	30,3
Tier (%)	3,2	3,3	3,5	3,3

Les chiffres sont en milliards de francs suisses. Les règles de Bâle III sont intégralement prises en compte dans ce tableau, en particulier en ne retenant que les véritables capitaux propres (en excluant les minoritaires).
Comme les dirigeants de beaucoup d’autres banques européennes, ceux de Crédit Suisse savent très bien que leur banque est dans une situation délicate : ils essaient de réduire les crédits accordés à leurs clients sans pouvoir augmenter leurs capitaux propres.

UBS et Crédit Suisse sont dangereusement hors normes et too big to fail.
Comme ce sont des vaches (ou des monstres) sacrées pour les petits Suisses, les autorités n’osent pas leur imposer de respecter les règles prudentielles de Bâle III, ce qui est grave car ces banques présentent un risque systémique très élevé qui fragilise la place financière helvète.
Le capitalisme libéral ne consiste pas à laisser entièrement libres les dirigeants des entreprises de faire ce qu’ils veulent tout en les surveillant et en les contrôlant, mais de les laisser libres tout en leur imposant de respecter des règles strictes de façon à ce que la croissance puisse atteindre son potentiel optimal.

Pour les banques, deux règles simples s’imposent : le total des dettes ne doit jamais dépasser 10 fois le montant des véritables capitaux propres et il doit être au maximum de l’ordre de 2 à 3 % du PIB (et de toute façon strictement inférieur à 5 % du PIB).
Ces règles simples ont été élaborées par les gens de la Fed. Elles ne sont pas vraiment formalisées mais elles sont connues. De ce fait, elles s’imposent à toute la communauté financière.
Seule la première règle est vraiment respectée aux Etats-Unis.

Un tsunami bancaire peut se produire à tout moment dans les pays où elles ne sont pas respectées.
Compte tenu de la culture bancaire des petits Suisses, il est étonnant de constater qu’ils se laissent faire par les dirigeants de leurs big banks…

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